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Resumen semanal bolsas, divisas y materias primas: Semana 27

Rebote de las bolsas mundiales esta semana, con el IBEX 35 recuperando la caída de la anterior con una subida de más del 3%. Junto a Italia y Alemania registró los mayores ascensos semanales en Europa. Los índices estadounidenses siguen muy fuertes, liderando claramente el NASDAQ que acumula una subida de casi el 14% en lo que va de año. China fue la mejor durante la semana con casi un 6% al alza.

Con una sesión menos por el cierre de la bolsa el viernes, el S&P 500 subió un 4%, cumpliéndose la pauta que indicaba la semana pasada de que ésta sería positiva. Obviamente el volumen fue más bajo por un día menos de cotización, pero incluso mucho menos que lo normal, 34% menos que la media de las últimas 12 semanas.

Todavía el índice está en negativo este año con una bajada algo superior al 3%, algo que ha sucedido al llegar a estas fechas en sólo 20 años de un total de 70. De ellos, en sólo 2 ocasiones terminó claramente en positivo con una rentabilidad alrededor del 12%, en otras 2 subió menos del 1%, y el resto de veces acabó terminando el año en negativo.

Junio fue un mes positivo en casi todos los índices, con el IBEX 35 subiendo sólo un 2%, lejos del 6% que subieron las bolsas italiana o alemana.

Bolsas Junio: https://www.perpe.es/stock-exchange-month

En el segundo trimestre del año se han registrado subidas en prácticamente todas las bolsas mundiales, después de la caída del anterior.

Bolsas Segundo Trimestre: https://www.perpe.es/2020/07/02/ws2q20

Se reduce tanto el sentimiento alcista como el bajista esta semana en la encuesta de la American Association of Individual Investors, aunque sólo en 2 y 3 puntos respectivamente, de manera que los neutrales, que representan el 32%, se sitúan al nivel más alto desde la semana del 14 de febrero. En el caso de Investors Intelligence los alcistas descienden también ligeramente en casi 3 puntos, aunque la media de 4 semanas está casi en 56%, nivel más alto desde finales de enero.

Continúa en 39% el Market Vane con la media de 4 semanas lejos de 50 y todavía al nivel más alto desde la semana del 20 de marzo. Vuelven a reducir exposición a bolsa los gestores del NAAIM Exposure Index, con una caída de 5 puntos hasta 71%, que es el nivel más bajo en 6 semanas.

De nuevo vuelven los fuertes reembolsos a los fondos de inversión y ETF’s de acciones en Estados Unidos con algo más de 14,000 millones de dólares durante la semana, superando ya los 100,000 millones en lo que va de año.

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s en Estados Unidos: https://www.perpe.es/2020/07/03/ff2620

Ligera apreciación del euro frente al dólar esta semana, queda prácticamente plano este año. Bajó el yen junto a otras divisas asiáticas, aunque el yuan se apreció mínimamente. Subió la libra frente al euro, si bien en lo que va de año todavía se deja casi un 6%. Real brasileño, rand sudafricano y peso mexicano siguen como las que más se desploman este año.

Subida generalizada de las materias primas, destacando el rebote del arroz después de caer con fuerza más del 33% durante las 3 semanas anteriores. Petróleo y gas natural subieron más del 5% y 12% respectivamente, en el segundo caso acumulaba 5 semanas en negativo. En las materias primas agrícolas se produjeron caídas, con el arroz continuando su bajada con un 3% esta semana. El petróleo cayó más de un 3% y el gas natural casi 8%, bajando 37% y 30% respectivamente en lo que va de año.

El ascenso del 3.8% del índice Bloomberg Commodity fue el mayor desde marzo de 2016, mientras que el Bloomberg Agriculture subió casi 5%. En lo que se refiere a aquéllos relacionado con el comercio, en concreto con los fletes marítimos, el Baltic Dry Index acumula 7 semanas en positivo, situándose al mismo nivel que en octubre del año pasado y con una subida de más del 70% en lo que va de año.

Siguen las entradas en ETF’s de materias primas con más de 28,000 millones de dólares en 14 semanas y tan sólo una semana de salidas en este año.

Entre los PMI’s publicados se observa la esperada V en algunos países, destacando China y Vietnam en Asia y Francia e Irlanda en Europa en lo que se refiere al sector manufacturas. España todavía se encuentra en contracción junto al resto de países europeos.

PMI Manufacturing: http://www.perpe.es/pmi-manufacturing

Consulta a continuación tablas de rentabilidad de 70 bolsas, 38 divisas y 43 materias primas.

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s en Estados Unidos: Semana 26

Los flujos de fondos de inversión y ETF’s netos en Estados Unidos durante la semana que terminó el 24 de Junio fueron los siguientes:

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s (Millones de dólares) – Semana 26
Semanal Media 4 semanas Acumulado desde inicio año
   – Acciones USA -14,082 -2,512 -101,444
   – Acciones Extranjero -4,485 -3,972 -50,732
Acciones (Total) -18,567 -6,484 -152,176
Bonos 25,106 23,906 12,219
Monetarios -1,583 -26,279 1,078,639
Materias Primas 2,469 1,127 34,873

Acciones
Importantes salidas en fondos y ETF’s de renta variable tanto en fondos domésticos como extranjeros. En el acumulado anual los reembolsos son de 152.000 millones de dólares, mucho mayores que los 60.000 millones del año pasado en el mismo periodo.

Bonos
Continúan una semana más las fuertes suscripciones en fondos y ETF’s de renta fija. En lo que va de año el saldo vuelve a situarse en positivo con unos 12.000 millones de dólares, todavía muy por debajo de los 199.000 millones en las mismas fechas del año anterior.

Monetarios
Moderados reembolsos en fondos de dinero, de manera que disminuye ligeramente el saldo positivo acumulado este año hasta unos 1.1078.000 millones de dólares, frente a los 153.000 millones reembolsados en 2019.

Materias primas
Suscripciones en ETF’s de materias primas esta semana acumulando 14 semanas de entradas por más de 28.000 millones de dólares. En lo que va de año las entradas son de casi 35.000 millones frente sólo unos 600 millones el año pasado.

Resumen semanal bolsas, divisas y materias primas: Semana 26

Más del 3% cayó el IBEX 35 esta semana, entre los índices mundiales que más bajó junto a otros como Austria y Grecia. Todos ellos también registran las mayores caídas en lo que va de año, entre el 25% y 30%. India, China y Japón estuvieron entre las pocas bolsas que subieron esta semana. Turquía se sitúa ligeramente en positivo en lo que va de año, junto a la bolsa de Dinamarca y NASDAQ.

La bajada en el S&P 500 fue del 2.9%, de manera que en el acumulado anual ya vuelve a dejarse casi un 7%. Por tanto, se cumplió la pauta de caída después del vencimiento de la semana pasada. Estadísticamente la próxima se produciría un rebote, ya que desde 1990 ha subido un 70% de las ocasiones en media 0.65%. Y además teniendo en cuenta la pauta positiva de los primeros días del mes. Esta semana el volumen se situó exactamente en el mismo nivel que la media de las últimas 12 semanas.

En pocos días comienza el mes de julio, que es el único alcista entre junio y septiembre incluidos. Desde 1990 subió un 57% de las ocasiones en media cerca del 1%. De hecho, en los últimos 5 años el S&P 500 terminó en positivo en este próximo mes.

Durante la semana el FMI ha revisado estimaciones de crecimiento para este año en las que prácticamente en todos los países ha recortado el PIB frente a su anterior previsión en abril. Destacan España, Italia y Francia entre las mayores bajadas cercanas al 13%. En Estados Unidos la caída sería del 8%, mientras que China seguiría teniendo un crecimiento positivo del 1% este año con un rebote superior al 8% durante el año próximo. De hecho, los países emergentes aguantarán mejor la crisis con una bajada limitada al 3%, recuperando casi el año que viene un 6%. En el caso de los desarrollados el desplome se espera que sea del 8% y un rebote cercano al 5% en 2021.

PIB Estimaciones en 2020: http://www.perpe.es/gdp-forecast

PIB Trimestral: https://www.perpe.es/gdp-quarter

Sin prácticamente cambios frente a la semana pasada en la encuesta de la American Association of Individual Investors, con los bajistas aumentando sólo 1 puntos hasta 49%. Sin embargo, en el Investors Intelligence el sentimiento alcista sigue aumentando hasta el nivel más alto desde la semana del 24 de enero. El indicador de alcistas entre bajistas se ha situado por encima de 3 de manera que, aunque es negativo para el mercado por sentimiento contrario, puede estar en ese valor durante varias semanas.

Ligera bajada del Market Vane hasta 39%, si bien la media de 4 semanas continúa al nivel más alto desde la semana del 20 de marzo, pero lejos de nivel de 50. Baja la expsición a bolsa en 12 puntos entre los gestores del NAAIM Exposure Index, de manera que se sitúa al nivel más bajo desde la semana del 22 de mayo.

Los inversores han vuelto a reembolsar fondos de inversión y ETF’s de acciones en Estados Unidos en casi 6,000 millones de dólares esta semana y en lo que va de año ya acumulan salidas por 87,000 millones.

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s en Estados Unidos: https://www.perpe.es/2020/06/19/ff2420

Prácticamente plano el euro frente al dólar esta semana. Pocos movimientos también en el yen y la libra, en este último caso con una depreciación superior al 6% en lo que va de año. El yuan se apreció muy ligeramente frente al dólar en línea con otras divisas asiáticas.

Oro y plata subieron esta semana por encima del 1%, con avances también en varios metales industriales, destacando la subida del cobre y aluminio por sexta semana consecutiva. En las materias primas agrícolas se produjeron caídas, con el arroz continuando su bajada con un 3% esta semana. El petróleo cayó más de un 3% y el gas natural casi 8%, bajando 37% y 30% respectivamente en lo que va de año.

El índice Bloomberg Commodity bajó 2.1%, menos que el RJ/CRB y S&P GSCI, ambos con una fuerte caída del 27% este año. El índice S&P Global Agribusiness se dejó un 3.5% durante la semana y ya pierde 21% en lo que va de año.

Moderadas entradas en ETF’s de materias primas acumulando 13 semanas consecutivas por más de 26,000 millones de dólares, aunque la media de 4 semanas continúa descendiendo.

La semana que viene se publicarán datos de PMI’s en todos los países para el mes de junio, visto que en algunos avanzando fueron mejor de lo esperado, parece que servirán para confirmar la recuperación gradual y conocer qué países presentan más dinamismo.

PMI Manufacturing: http://www.perpe.es/pmi-manufacturing

Consulta a continuación tablas de rentabilidad de 70 bolsas, 38 divisas y 40 materias primas.

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s en Estados Unidos: Semana 25

Los flujos de fondos de inversión y ETF’s netos en Estados Unidos durante la semana que terminó el 17 de Junio fueron los siguientes:

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s (Millones de dólares) – Semana 25
Semanal Media 4 semanas Acumulado desde inicio año
   – Acciones USA -5,939 1,411 -87,355
   – Acciones Extranjero -3,337 -3,842 -46,247
Acciones (Total) -9,275 -2,431 -133,601
Bonos 18,969 21,993 -12,882
Monetarios -33,182 -26,185 1,080,222
Materias Primas 313 715 32,404

Acciones
Reembolsos en fondos y ETF’s de renta variable esta semana con salidas tanto en fondos domésticos como extranjeros, en este caso acumulando 17 semanas consecutivas. En lo que va de año los reembolsos superan los 133.000 millones de dólares, por encima de los 51.000 millones en las mismas fechas del año anterior.

Bonos
Continúan las suscripciones en fondos y ETF’s de renta fija durante 10 semanas por un total superior a los 162.000 millones de dólares. En el acumulado las salidas se moderan hasta unos 13.000 millones, mientras el año anterior en el mismo periodo los inversores habían suscrito 188.000 millones.

Monetarios
Vuelven a producirse importantes reembolsos en fondos de dinero en los mismos niveles que las 2 semanas anteriores, aunque el saldo positivo este año es de 1.080.000 millones de dólares, más de 7 veces los 145.000 millones en 2019.

Materias primas
De nuevo ligeras suscripciones en ETF’s de materias primas esta semana, por lo que el saldo positivo se mantiene en unos 32.000 millones de dólares este año, frente a reembolsos por 1.000 millones el año anterior.

Resumen semanal bolsas, divisas y materias primas: Semana 25

Rebote de las bolsas registrándose sólo caídas entre varios índices asiáticos. La subida del IBEX 35 fue del 1.7%, de manera que en las últimas 4 semanas sube 10.7%. Irlanda, Holanda e Italia estuvieron entre los mejores con ascensos alrededor del 4%. Continúa entre las peores la bolsa española acumulando una bajada superior al 22% este año, con Austria y Grecia cayendo un 27%.

Subida del 1.9% en el S&P 500, así que no se cumplió la pauta de ser una de las peores del año, si bien después del vencimiento de ayer mostró cierta debilidad. El volumen fue un 3% mayor que la media de las últimas 12 semanas.

Prácticamente todas las compañías del S&P 500 han presentado ya sus resultados del primer trimestre con una bajada del beneficio operativo del 48% frente al año anterior. El desplome en el beneficio total es del 66%. Actualmente se estima una caída en segundo trimestre del 43%.

En el Investors Sentiment cayó el número de bajistas provocada por la encuesta de la American Association of Individual Investors, con 24%, 10 puntos menos que la semana pasada. En el Investors Intelligence también se redujeron, pero sólo un 2%. De hecho, en este último caso el indicador de alcistas entre bajistas está muy cerca de 3, que por sentimiento contrario no sería positivo para el mercado, si bien puede situarse durante muchas semanas por encima.

Continúa al alza progresivamente el Market Vane registrando 40% esta semana y con la media de 4 semanas al nivel más alto desde la semana del 20 de marzo, cuando se registró el mínimo en las bolsas. En el NAAIM Exposure Index los gestores han vuelto a aumentar la exposición a bolsa hasta 88%. La media de 4 semanas se sitúa al nivel más alto desde la semana del 31 de enero.

Fuertes entradas en fondos de inversión y ETF’s de acciones en Estados Unidos por más de 15,000 millones de dólares, con la media de 4 semanas situándose ligeramente en positivo.

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s en Estados Unidos: https://www.perpe.es/2020/06/19/ff2420

Cayó el euro esta semana alrededor del 0.8% frente al dólar y yuan. En el caso del yen la apreciación fue del 1.2%. Entre las mayores bajadas se encuentra la libra, casi 1% frente al euro. En cualquier caso, el dólar continúa relativamente fuerte este año, con sólo 8 divisas apreciándose ligeramente.

Subidas en la mayoría de materias primas destacando el petróleo que con una subida superior al 9% recupera la bajada de la semana anterior. Casi un 1% subió el oro, que este año sube 15%, mientras que el avance semanal de la plata fue del 2%. Continúa desplomándose un 12%, así que sólo sube 7.6% este año después de haber llegado a subir 57% hace tan sólo 2 semanas. El oro registró la mayor subida desde la semana del 10 de abril, mientras que la plata no sufrió cambios.

Continúa subiendo el cobre por quinta semana consecutiva, igual que el aluminio. Ligera caída del mineral de hierro después de 6 semanas subiendo. El índice Bloomberg Commodity subió 1.4%, mientras que en el RJ/CRB fue casi el doble y mucho más en el S&P GSCI que registró un 4.3%.

Incluyo en la tabla de materias primas el índice S&P Global Agribusiness, que este baja casi un 19% a pesar del rebote superior al 9% en las últimas 4 semanas.

Continúan las compras de ETF’s de materias primas aunque de manera más moderada, pero acumulan 12 semanas en positivo por más de 26,000 millones de dólares.

Los datos macro de China fueron peores de lo esperado, demostrando que la recuperación será más lenta de lo esperado, como confirmó el Asian Development Bank en una actualización de sus previsiones. Para el gigante asiático ha reducido su estimación de PIB en 5 décimas desde la anterior en abril hasta el 1.8%. Espera que los emergentes en Asia sólo crezcan un 0.1%, con Bangladesh y Vietnam entre los mejores creciendo un 4.5% y 4.1% respectivamente, aún así lejos de su crecimiento potencial.

La próxima semana se publicarán datos de PMI’s avanzados para el mes de junio, de los cuales se espera continúe la mejoría frente al mes anterior.

PMI Manufacturing: http://www.perpe.es/pmi-manufacturing

Consulta a continuación tablas de rentabilidad de 70 bolsas, 38 divisas y 40 materias primas.

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s en Estados Unidos: Semana 24

Los flujos de fondos de inversión y ETF’s netos en Estados Unidos durante la semana que terminó el 10 de Junio fueron los siguientes:

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s (Millones de dólares) – Semana 24
Semanal Media 4 semanas Acumulado desde inicio año
   – Acciones USA 15,883 863 -81,416
   – Acciones Extranjero -2,831 -4,407 -42,910
Acciones (Total) 13,052 -3,544 -124,326
Bonos 25,564 21,870 -31,851
Monetarios -34,049 -17,537 1,113,404
Materias Primas 197 1,125 32,091

Acciones
Importantes suscripciones en fondos y ETF’s de renta variable esta semana provocados fundamentalmente por los fondos domésticos, ya que los extranjeros acumulan 16 semanas de salidas. En el acumulado anual los reembolsos superan los 124.000 millones de dólares, exactamente el doble que los casi 62.000 millones del año pasado en el mismo periodo.

Bonos
De nuevo muy fuertes entradas en fondos y ETF’s de renta fija casi al mismo nivel que la semana pasada que registró el nivel histórico más alto. En lo que va de año las salidas se reducen hasta menos de 32.000 millones de dólares, frente a suscripciones por casi 181.000 millones en el mismo periodo del año anterior.

Monetarios
Segunda semana de fuertes reembolsos en fondos de dinero, que disminuyen el saldo positivo acumulado este año hasta 1.113.000 millones de dólares, más de 8 veces los 132.000 millones en 2019.

Materias primas
Moderadas suscripciones en ETF’s de materias primas acumulando 12 semanas consecutivas, de manera que el saldo positivo acumulado este año se mantiene en unos 32.000 millones de dólares, mientras los reembolsos del año anterior fueron de 1.400 millones.

Resumen semanal bolsas, divisas y materias primas: Semana 24

Caídas en la mayoría de bolsas mundiales con el IBEX 35 entre los peores con una caída del 7.4%. En varios países europeos se registraron las mayores bajadas, entre ellos Irlanda, Alemania y Francia, todos alrededor del 7%. En el acumulado anual la bolsa española cae un 24%, sólo Austria, Grecia y Colombia bajan algo más.

Fuerte caída del 4.8% en el S&P 500, la mayor bajada desde el desplome de la semana que terminó el 20 de marzo. Además, el volumen fue considerablemente más alto, 19% por encima de la media de las últimas 12 semanas.

Prácticamente todas las compañías del S&P 500 han presentado ya sus resultados del primer trimestre con una bajada del beneficio operativo del 48% frente al año anterior. El desplome en el beneficio total es del 66%. Actualmente se estima una caída en segundo trimestre del 43%.

Estando casi en la mitad del año, desde 1950 sólo en 12 ocasiones anteriores ha llegado el índice con esta debilidad. Entre los años que también sucedió se encuentran 2001, 2002 y 2008, todos con fuertes pérdidas. De hecho, sólo terminó en positivo en 1982 y 1984.

Además, la próxima semana es la peor en media del año, considerando los últimos 30 años, sólo subió un 37% de las veces, con una caída media del 0.8%.

Sin cambios significativos esta semana el Investors Sentiment aunque los bajistas se sitúan al nivel más bajo desde la semana del 28 de febrero, algo producido sobre todo por el Investors Intelligence. En este caso los alcistas están ya 6 puntos por encima de la media del último año. La media de 4 semanas se sitúa por encima de 52%, pero no son niveles extremos y es algo que se ha producido un 28% del tiempo. En la encuesta de la American Association of Individual Investors la media de 4 semanas de alcistas está por debajo de 33%, justo en la media del último año.

Sigue subiendo el Market Vane hasta 37%, nivel más alto desde la semana del 13 de marzo, pero continúa lejos del nivel de 50. Los gestores reducen exposición a bolsa como se aprecia en el NAAIM Exposure Index en algo más de 14 puntos sólo en la última semana. En cualquier caso, la media de 4 semanas se sitúa al nivel más alto desde la semana del 14 de febrero.

Vuelven a producirse reembolsos en fondos de inversión y ETF’s de acciones en Estados Unidos por unos 6,000 millones de dólares. Este año las salidas son de 97,000 millones de dólares.

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s en Estados Unidos: https://www.perpe.es/2020/06/12/ff2320

Ligera apreciación del dólar frente al euro esta semana, que había caído 4.7% en las últimas 4 semanas. El yen fue la divisa que más subió, un 2% frente al euro. Este año casi todas las divisas mundiales con caídas, destacando el real brasileño, rand sudafricano y peso mexicano superando el 20%.

Bajadas también en las materias primas esta semana, con el petróleo cayendo más del 8% después de 6 semanas subiendo. Este año baja algo más del 40%. Desplome del 22% del arroz después de llegar muy cerca de su máximo histórico. El oro registró la mayor subida desde la semana del 10 de abril, mientras que la plata no sufrió cambios.

Cuarta semana de subida del cobre acumulando casi 12% y fortaleza en el mineral de hierro con 6 semanas al alza. El índice Bloomberg Commodity terminó con una caída del 1.5%, más reducida que el RJ/CRB y S&P GSCI que bajaron 3.4%.

Continúa entrando dinero en ETF’s de materias primas, más de 25,000 millones de dólares en las últimas 11 semanas.

El lunes se publicarán datos macro en China, que comentaré en Capital como sobre las 7:15 GMT+2 https://www.capitalradio.es/directo

Consulta a continuación tablas de rentabilidad de 70 bolsas, 38 divisas y 40 materias primas.

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s en Estados Unidos: Semana 23

Los flujos de fondos de inversión y ETF’s netos en Estados Unidos durante la semana que terminó el 3 de Junio fueron los siguientes:

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s (Millones de dólares) – Semana 23
Semanal Media 4 semanas Acumulado desde inicio año
   – Acciones USA -5,906 -4,194 -97,291
   – Acciones Extranjero -5,235 -5,302 -40,083
Acciones (Total) -11,140 -9,496 -137,374
Bonos 25,990 19,357 -57,415
Monetarios -36,301 -4,081 1,147,453
Materias Primas 1,527 1,379 31,894

Acciones
Importantes reembolsos en fondos y ETF’s de renta variable acumulando 7 semanas de salidas por más de 89.000 millones de dólares. En lo que va de año las salidas aumentan hasta 137.000 millones, más del doble que los 67.000 millones del año pasado en el mismo periodo.

Bonos
Suscripciones esta semana en fondos de renta fija y ETF’s al nivel más alto de toda la serie histórica que comenzó en 2007, acumulando casi 118.000 millones de dólares en las últimas 8 semanas. En el acumulado anual las salidas se reducen hasta los 57.000 millones, frente a entradas por 169.000 millones del año anterior en las mismas fechas.

Monetarios
Fuertes reembolsos en fondos de dinero al nivel más alto desde la semana del 20 de Noviembre. Este año el saldo acumulado es de 1.147.000 millones de dólares, más de 9 veces los 124.000 millones el año anterior.

Materias primas
Continúan las suscripciones en ETF’s de materias primas durante 11 semanas consecutivas, por lo que el saldo acumulado este año aumenta hasta casi 32.000 millones de dólares, mientras los reembolsos del año pasado fueron de 1.800 millones.

Resumen semanal bolsas, divisas y materias primas: Semana 23

Fuerte subida del IBEX 35 registrando el mayor avance desde noviembre de 2008 con casi 11%, de manera que las pérdidas acumuladas este año se reducen hasta algo más del 17%. En cualquier caso, en Europa también otros países como Alemania, Francia, Italia, Austria y Bélgica también tuvieron subidas de alrededor del 11%, todas entre las mejores del mundo esta semana.

Tercera semana consecutiva de subida del S&P 500, casi 5% en ésta última y tan sólo con una caída de algo más del 1% este año. Después de 8 semanas cayendo, el volumen semanal fue un 5% superior a la media de las últimas 12 semanas.

Durante la semana se publicaron datos de PMI’s en los que se observa una recuperación aún débil, pero en muchos casos algo mejor de lo esperado. Destacan los servicios en China al nivel más alto desde octubre de 2010. En manufacturas, España y Alemania fueron los peores en Europa en mayo.

PMI Manufacturing: http://www.perpe.es/pmi-manufacturing

PMI Services: https://www.perpe.es/pmi-services

En el Investors Sentiment sigue aumentando el sentimiento alcista hasta el nivel más alto desde la semana del 21 de febrero. La media de 4 semanas de la diferencia entre alcistas menos bajistas se sitúa en positivo en 5.7%, aún 7.5 puntos por debajo de la media del último año. En el Investors Intelligence si se aprecia un mayor nivel de alcistas en 53%, 3 puntos por encima de la media anual.

Ligero aumento del Market Vane hasta 35% con la media de 4 semanas al nivel más alto desde el 27 de marzo, pero todavía muy lejos del nivel de 50. Importante aumento de la exposición a bolsa del NAAIM Exposure Index alcanzando casi 92%, 10 puntos más que la semana pasada, nivel más alto desde la semana del 24 de enero.

Ligeras entradas en fondos de inversión y ETF’s de acciones que invierten en Estados Unidos, si bien este año las salidas acumuladas superan los 91,000 millones de dólares.

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s en Estados Unidos: https://www.perpe.es/2020/06/05/ff2220

Recuperación del euro esta semana, con una apreciación del 1.7% frente al dólar. El yen cayó casi 4% y el yuan algo más del 1%. Prácticamente todas las divisas mundiales se deprecian frente al euro este año.

Volvió a subir el petróleo con fuerza más del 11%, acumulando 6 semanas al alza. Las pérdidas se reducen hasta el 35% en lo que va de año. Y también el arroz sigue disparado con una subida semanal del 19% situándose muy cerca de su máximo histórico en abril de 2008. Oro y plata cayeron 4% y 5% respectivamente, con ésta última volviéndose a situar en negativo este año.

Incluyo en la tabla de materias primas los índices Bloomberg Commodity y Bloomberg Agriculture, que este año caen 20% y 13% respectivamente. En el primer caso, algo menos que el RJ/CRB y S&P GSCI que bajan más del 25%.

Aunque de forma más modera continúan las entradas en ETF’s de materias primas por décima semana, con más de 24,000 millones de dólares en ese periodo.

Consulta a continuación tablas de rentabilidad de 70 bolsas, 38 divisas y 40 materias primas.