Bolsas

Siguen los avances en prácticamente todas las bolsas también esta semana con el NASDAQ y S&P 500 entre los mejores del mundo. En la parte negativa en Europa se situaron Italia y España, cayendo más del 1% y moderadamente un 0.1% respectivamente. Reino Unido fue la mejor con una subida del 2.7%. Las bolsas de India y China cerraron la semana con bajadas cercanas al 1%.

Continúa subiendo el S&P 500 por tercera semana consecutiva, en este caso un 2.7%. El volumen fue relativamente bajo, un 21% por debajo de la media de las 12 últimas semanas.

Durante esta semana se publicaron datos de PMI’s con un fuerte aumento en el sector manufacturas, sobre todo en varios países de Europa y también en Estados Unidos, quedando al máximo desde 1983. En España se situó al nivel más alto desde diciembre de 2006. Más debilidad se aprecia en el sector servicios, tan sólo con Alemania y Reino Unido registrando expansión entre los países europeos. Por el contrario, en China el sector servicios tuvo datos más positivos que manufacturas, que se sitúa ya muy cerca de la contracción.

PMI Manufacturing: http://www.perpe.es/pmi-manufacturing

PMI Services: https://www.perpe.es/pmi-services

Hace unos días el FMI revisó estimaciones de crecimiento para este año, rebajando sobre todo los países de Europa frente a su anterior previsión en octubre. El mayor recorte lo sufrió Portugal, que espera ahora crezca algo menos del 4%, mientras que España registraría la mayor subida con un 6.4%, menos que el 7% que estimaba hace medio año. Uno de los países con la revisión al alza más fuerte ha sido Estados Unidos, esperando un crecimiento del PIB igual que en España, esto es, del 6.4%, más del doble que el 3.1% que estimaba en octubre. En China el aumento sería del 8.4%, mientras que India también se revisa hasta un 12.5%. Con esto, los países emergentes creceríanun 6.7% frente al 5.1% de los desarrollados.

PIB Estimaciones en 2020: http://www.perpe.es/gdp-forecast

En la encuesta Investors Intelligence se produce un aumento de más de 6 puntos en el sentimiento alcista hasta situarse cerca del 61%, nivel más alto en 10 semanas. El indicador de alcistas entre bajistas continúa claramente por encima de 3. Más fuerte es la subida de los alcistas en la American Association of Individual Investors, muy cerca del 57%, máximo desde la semana del 5 de enero de 2018. En aquél momento, después de 4 semanas se produjo una caída del 6% en el S&P 500.

Incremento considerable de la exposición a bolsa de los gestores del NAAIM Exposure Index superando el 89%, nivel más alto en 7 semanas. El Market Vane avanza hasta el 51%, por lo que la media de 4 semanas vuelve a situarse en el 50%.

Suscripciones esta semana en fondos de inversión y ETF’s de acciones en Estados Unidos acumulando más de 97,000 millones de dólares en sólo 8 semanas.

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s en Estados Unidos: https://www.perpe.es/2021/04/09/ff1321

Divisas

Importante depreciación del dólar frente al euro esta semana después de subir durante 6 semanas. La libra también sufrió la mayor caída en lo que va de año. El yuan se apreció moderadamente frente al dólar tras caer las 6 semanas anteriores. De hecho, este año sólo 4 divisas se aprecian ligeramente frente al dólar.

Materias primas

Subidas en el oro y la plata casi 1% y 1.5% respectivamente. Algodón, azúcar y café quedaron entre los mayores avances entre las materias primas, todas superando el 5%. En la parte negativa quedaron el petróleo West Texas con una caída del 3.5%, mientras que el Brent bajó un 1%. También el gas natural cerró en negativo un 4.2%, bajando ligeramente ya en lo que va de año.

Moderado avance del Bloomberg Commodity del 0.2%, mientras el Bloomberg Agriculture rebotó con fuerza un 2.3%. En el S&P Global Agribusiness la subida se limitó al 0.5%.

Continuó subiendo el precio del agua por tercera semana, aunque de forma más moderada, pero este año ya acumulan un 59%.

De nuevo se registraron salidas en ETF’s de materias primas, acumulando casi 8,000 millones de dólares en las últimas 8 semanas.

Consulta a continuación tablas de rentabilidad de 72 bolsas, 38 divisas y 44 materias primas.

Bolsas

Subidas esta semana en casi todas las bolsas mundiales, liderando Vietnam con un avance por encima del 5%. En Europa, Portugal fue la mejor después de ser una de las pocas que cayó la semana pasada. La bolsa española subió casi un 1%, acumulando más del 6% en lo que va de año. Varias bolsas asiáticas terminaron bajando, entre ellas Indonesia, Malasia y Filipinas. El NASDAQ subió un 2.6% después de dos semanas a la baja.

Más del 1% avanzó el S&P 500 con muy bajo volumen condicionado en gran parte por el festivo del viernes, siendo un 31% inferior a la media de las 12 últimas semanas.

Bajan 3 puntos los alcistas en la encuesta Investors Intelligence, por lo que la media de 4 semanas queda estable por encima del 54%. En cualquier caso, el indicador de alcistas entre bajistas se ha situado por encima de 3 por segunda semana. La caída es superior en la American Association of Individual Investors descendiendo 5 puntos hasta quedar el sentimiento alcista en un 46%.

También reducen la exposición a bolsa los gestores activos del NAAIM Exposure Index hasta el 52%, de manera que la media de 4 semanas se sitúa al nivel más bajo desde la semana del 2 de octubre. Exactamente en 50% queda el Market Vane, si bien la media de 4 semanas todavía por debajo de ese valor.

Reembolsos esta semana en fondos de inversión y ETF’s de acciones en Estados Unidos después de varias semanas de importantes suscripciones, en lo que va de año acumulando más de 47,000 millones.

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s en Estados Unidos: https://www.perpe.es/2021/04/02/ff1221

Divisas

Por sexta semana consecutiva se deprecia el euro frente al dólar, dejándose este año más del 4%. También la libra subió frente al euro, en este caso por quinta semana. Cayeron yen y yuan frente al dólar un 0.8% y 0.5% respectivamente. Continúa también bajando la lira turca, en este caso alrededor del 1.8%.

Materias primas

Caídas en la mayoría de materias primas, quedando algodón, estaño y café entre las peores esta semana. El azúcar acumula 6 semanas consecutivas de bajadas. Oro y plata bajaron por segunda semana de forma moderada, ambos también en negativo en lo que va de año con casi 9% y 5% respectivamente. El petróleo West Texas cerró subiendo un 0.8%, al contrario que el Brent que cayó un 1.2%. Volvió a subir esta semana más del 12% el precio del agua, situándose en el máximo desde que comenzó la cotización hace algo más de un año y medio.

Tercera semana de caídas del Bloomberg Commodity, lo mismo que el S&P Global Agribusiness, mientras que el Bloomberg Agriculture acumula ya 5 en negativo, en cualquier caso de forma moderada.

Por séptima semana consecutiva se producen las salidas en ETF’s de materias primas.

Consulta a continuación tablas de rentabilidad de 72 bolsas, 38 divisas y 44 materias primas.

Bolsas

Prácticamente plano quedó el IBEX 35 esta semana, destacando en Europa la subida de la bolsa griega superando el 2%, siendo también el mejor índice a nivel mundial. Francia y Portugal entre los pocos países europeos que bajaron, ambos alrededor del 0.2%. Argentina y Turquía fueron las peores bolsas, cayendo un 5% y 9% respectivamente.

Subida semanal del 1.6% en el S&P 500 aunque sigue cayendo el volumen, situándose un 7% por debajo de la media de las 12 últimas semanas.

Terminado el periodo estacional de caídas que comenté hace algunas semanas, que no se ha cumplido este año, comienza ahora uno también de 5 semanas que suele ser muy positivo. Desde el año 2000, en todas las semanas terminan en media en positivo, en total un 0.6%, con un 60% de las veces en ese periodo registrando subidas.

De hecho, en unos días comienza el mes de abril que, con una subida media del 2.3% en las últimas dos décadas, es el mejor del año. En este caso, ha subido un 76% de las veces.

Continúa subiendo moderadamente el sentimiento alcista en la encuesta Investors Intelligence situándose algo por encima del 57%. También aumentan 2 puntos los alcistas en la American Association of Individual Investors al máximo desde la semana del 13 de noviembre.

Baja la exposición a bolsa de los gestores del NAAIM Exposure Index hasta el 57% con la media de 4 semanas al nivel más bajo desde el 9 de octubre. Sube el Market Vane por encima del 50% después de 3 semanas, aunque la media de 4 semanas está aún en el 49%.

Nivel histórico más alto de suscripciones en fondos de inversión y ETF’s de acciones en Estados Unidos con 43,000 millones de dólares, acumulando más de 97,000 millones en las últimas 6 semanas.

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s en Estados Unidos: https://www.perpe.es/2021/03/26/ff1121

Divisas

Prácticamente todas las divisas mundiales cayeron frente al dólar, con el euro dejándose casi un 1% y registrando la quinta semana de bajadas. Desplome de la lira turca más del 10%, seguido por el peso colombiano y real brasileño con una bajada por encima del 3%. El yuan bajó un 0.5%, por lo que este año queda plano frente al dólar.

Materias primas

Rebote de las materias primas industriales, destacando aluminio y estaño con una subida superior al 3%. El oro bajó moderadamente mientras que la plata sufrió una caída superior al 4%. Moderada caída del petróleo en una semana extremadamente volátil, que aún sube un 25% en lo que va de año. Subida del 3% del gas natural. Muy fuerte subida de casi un 30% del precio del agua, medido por el Nasdaq Veles California Water Index, al nivel más alto desde mediados de junio del año pasado.

Casi un 0.5% se dejó el Bloomberg Commodity mientras que el Bloomberg Agriculture cayó un 1.8% cuarta semana en negativo. En el caso del S&P Global Agribusiness la bajada fue tan sólo del 0.2%.

Continúan las salidas en ETF’s de materias primas acumulando unos 7,000 millones de dólares en las últimas 6 semanas.

Consulta a continuación tablas de rentabilidad de 72 bolsas, 38 divisas y 44 materias primas.