Resumen semanal bolsas, divisas y materias primas: Semana 39

Bajadas en casi todas las bolsas mundiales, con el IBEX 35 cayendo un 4.4% acumulando 4 semanas consecutivas en negativo en las que ha perdido un 7.1%. Portugal, Grecia y Bélgica fueron las peores con una bajada superior al 6%. El NASDAQ terminó recuperando algo más del 1% esta semana, por lo que continúa siendo uno de los mejores índices este año con una subida de casi un 22%.

Volvió a caer el S&P 500 exactamente lo mismo que la semana pasada, por lo que en las últimas 4 semanas se deja un 6%. El volumen fue un 4% superior a la media de las últimas 12 semanas.

Continúan cayendo los alcistas en la encuesta Investors Intelligence de forma moderada, esta semana algo más de 3 puntos hasta niveles del 51%. De hecho, el indicador de alcistas entre bajistas se sitúa por primera vez por debajo del nivel de 3 después de 16 semanas. También continúan descendiendo los alcistas en la American Association of Individual Investors hasta alrededor del 25%.

Sube de nuevo el Market Vane hasta 49%, casi alcanzando la media de 4 semanas el 50%, aún al máximo desde la semana del 28 de febrero. En el NAAIM Exposure Index baja de nuevo la exposición a bolsa de los gestores hasta un 55%.

Esta semana se registran suscripciones en fondos de inversión y ETF’s de acciones en Estados Unidos por primera vez desde la semana del 10 de junio. En cualquier caso, este año los reembolsos acumulados superan los 231,000 millones.

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s en Estados Unidos: https://www.perpe.es/2020/09/25/ff3820

Casi todas las divisas cayeron frente al dólar durante la semana, con el peso mexicano depreciándose casi un 7%. También bajó el real brasileño, que acumula un desplome del 38% en lo que va de año. El euro y la libra bajaron un 1.7%, mientras que el yen lo hizo algo más del 1%.

Mayor caída del oro desde la semana del 13 de marzo, que arrastró con a las mineras un 7%, mientras que la plata se desplomó un 15%. El petróleo bajó después del rebote de la semana pasada y el gas natural subió con mucha fuerza un 37%. En general, el resto de materias primas registraron pérdidas con el platino y el zumo de naranja bajando más del 10%.

Tanto el Bloomberg Agriculture como e Bloomberg Commodity cayeron alrededor del 3%, mientras que el S&P Global Agribusiness bajó incluso más. En el el Baltic Dry Index sí se muestra la recuperación del comercio, subiendo más del 52% este año.

Salidas en ETF’s de materias primas por tercera vez este año, aunque de forma moderada, si bien la media de 4 semanas está al nivel más bajo desde la semana del 15 de enero.

Consulta a continuación tablas de rentabilidad de 70 bolsas, 38 divisas y 43 materias primas.

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s en Estados Unidos: Semana 38

Los flujos de fondos de inversión y ETF’s netos en Estados Unidos durante la semana que terminó el 16 de Septiembre fueron los siguientes:

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s (Millones de dólares) – Semana 38
Semanal Media 4 semanas Acumulado desde inicio año
   – Acciones USA 9,266 -8,964 -231,904
   – Acciones Extranjero -1,320 -3,185 -82,938
Acciones (Total) 7,946 -12,149 -314,841
Bonos 15,465 18,366 249,057
Monetarios -51,894 -31,896 811,996
Materias Primas -334 299 48,204

Acciones
Suscripciones en fondos y ETF’s de renta variable después de 13 semanas de salidas producidas por los fondos domésticos. En el acumulado anual el saldo negativo es de 314.000 millones de dólares por encima de los 124.000 millones en las mismas fechas del año anterior.

Bonos
De nuevo se producen entradas esta semana en fondos y ETF’s de renta fija. En lo que va de año las suscripciones son de casi 249.000 millones de dólares, inferiores a los 298.000 millones del año pasado en el mismo periodo.

Monetarios
Importantes reembolsos en fondos de dinero durante 6 semanas consecutivas, reduciendo el saldo positivo acumulado este año hasta 812.000 millones de dólares, por encima de los 363.000 millones que los inversores habían suscrito en 2019.

Materias primas
Moderadas salidas en ETF’s de materias primas, de manera que en el acumulado anual las entradas se mantienen estables en 48.000 millones de dólares, mucho mayores que los 7.000 millones del año pasado.

Resumen semanal bolsas, divisas y materias primas: Semana 38

Ligera caída del IBEX 35 por tercera semana consecutiva, con varias europeas registrando mayores pérdidas, con Portugal e Italia entre las que más cayeron. Sin embargo, la bolsa griega fue una de las mejores del mundo, superando el 3%, pero aún pierde más del 28% en lo que va de año.

Aunque de forma más moderada que las anteriores, también fue la tercera semana de bajada del S&P 500, algo que no se producía en exactamente un año. El volumen fue relativamente más alto, 18% superior a la media de las últimas 12 semanas, en gran parte motivado por el vencimiento.

Pero además esta tendencia de caídas podría continuar ya que la semana próxima es estacionalmente bajista. En los últimos 12 años sólo terminó subiendo ligeramente en dos ocasiones, con una media de bajada del 1.3%

A pesar de la caída de 4 puntos en los alcistas en la encuesta Investors Intelligence, aún sigue en niveles elevados alrededor del 55%. El indicador de alcistas entre bajistas sigue en el nivel de 3 de manera, en general, negativo para el mercado. Por el contrario, en la American Association of Individual Investors los alcistas aumentan hasta el 32%, exactamente en la media del último año, pero continúa siendo un nivel bajo.

Bajada hasta el 47% en el Market Vane, si bien la media de 4 semanas se queda cerca del nivel de 50%, al máximo desde la semana del 28 de febrero. Los gestores aumentan ligeramente la exposición a bolsa en el NAAIM Exposure Index hasta un 59%.

En las últimas 4 semanas los reembolsos en fondos de inversión y ETF’s de acciones en Estados Unidos ascienden a casi 61,000 millones de dólares, todavía al nivel más alto desde octubre de 2008. Desde mediados de junio las salidas acumuladas superan los 159,000 millones, casi lo mismo que en todo el año pasado.

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s en Estados Unidos: https://www.perpe.es/2020/09/18/ff3720

Ligera apreciación del dólar frente al euro esta semana, pero aún baja más del 5% en lo que va de año. El yen subió con fuera casi un 2%, mientras que el yuan ascendió más del 1% frente al euro. También se apreció la libra un 1.2%, por lo que reduce las pérdidas este año hasta algo más del 7%.

Subida del oro del 0.7%, igual que la semana anterior, y también al alza la plata un 1%. Fuerte rebote del petróleo del 10%, aunque todavía en lo que va de año baja alrededor del 33%. Continúa el desplome del gas natural que pierde más de un 20% en las últimas 4 semanas y ya se sitúa en negativo este año. El café pierde casi 14% durante la semana.

Continúa la subida del Bloomberg Agriculture por sexta semana consecutiva, que tan sólo pierde algo más del un 3% este año, mientras que el Bloomberg Commodity rebota un 2%. En el caso del S&P Global Agribusiness la subida es del 1%, con una bajada de casi el 8% este año.

Moderadas entradas en ETF’s de materias primas, con casi 2,000 millones de dólares en el acumulado en las últimas 4 semanas.

Consulta a continuación tablas de rentabilidad de 70 bolsas, 38 divisas y 43 materias primas.

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s en Estados Unidos: Semana 37

Los flujos de fondos de inversión y ETF’s netos en Estados Unidos durante la semana que terminó el 9 de Septiembre fueron los siguientes:

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s (Millones de dólares) – Semana 37
Semanal Media 4 semanas Acumulado desde inicio año
   – Acciones USA -8,764 -15,219 -241,149
   – Acciones Extranjero 268 -2,686 -81,616
Acciones (Total) -8,495 -17,905 -322,763
Bonos 13,419 18,958 233,592
Monetarios -26,410 -21,574 863,890
Materias Primas 142 475 48,538

Acciones
De nuevo se producen reembolsos en fondos y ETF’s de renta provocados fundamentalmente por los fondos domésticos, ya que en extranjeros hay ligeras suscripciones. La media de 4 semanas se sitúa al nivel más bajo desde Octubre de 2008. En lo que va de año las salidas son de 322.000 millones de dólares, muy por encima de los 134.000 millones en el mismo periodo del año pasado.

Bonos
Entradas en fondos y ETF’s de renta fija durante 22 semanas consecutivas. En el acumulado anual las entradas superan los 233.000 millones de euros, por debajo de los 288.000 millones en las mismas fechas del año anterior.

Monetarios
Continúan las salidas en fondos de dinero por quinta semana consecutiva, de manera que el saldo positivo este año se reduce hasta unos 864.000 millones de dólares, más del doble que los 358.000 millones que los inversores habían suscrito en 2019.

Materias primas
Moderadas entradas en ETF’s de materias primas, de manera que las suscripciones se mantienen en unos 48.000 millones de dólares, casi 7 veces más que los 7.000 millones del año anterior.

Resumen semanal bolsas, divisas y materias primas: Semana 37

Sólo la bolsa española y griega terminaron en negativo esta semana en Europa, con el IBEX 35 habiendo perdido un 3% en las últimas 4 semanas. Entre los mejores se situó el FTSE con una subida del 4% y el NASDAQ bajó por segunda un 4.1%, superando el descenso de la semana anterior.

La caída del S&P 500 fue del 2.5%, también con un volumen muy bajo, si bien un día fue festivo, pero es un 20% menor que la media de las últimas 12 semanas.

Pocos cambios en los alcistas en la encuesta Investors Intelligence a pesar de las caídas, descendiendo menos de 2 puntos frente a la semana pasada hasta alcanzar casi el 60% en media de 4 semanas, nivel más desde febrero de 2018. Caen con más fuerza en la American Association of Individual Investors con los alcistas situándose en el 23%, lejos de la media del último año en 32%.

Continúa subiendo el Market Vane hasta el 53%, nivel que igual el de finales de enero y que es el más alto en algo más de un año. Quienes parecen asustarse recortando con fuerza la exposición a bolsa son los gestores del NAAIM Exposure Index que pasan a sólo un 53%, nivel más bajo en las últimas 20 semanas.

Pero parece que muestran más miedo los inversores en fondos de inversión y ETF’s de acciones en Estados Unidos, con reembolsos superiores a los 18,000 millones de dólares esta semana, mismo nivel que la anterior, que se situaba en el acumulado en 4 semanas en al mínimo desde octubre de 2008.

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s en Estados Unidos: https://www.perpe.es/2020/09/11/ff3620

La mayoría de divisas cayeron frente al euro, aunque el dólar lo hizo mínimamente. La libra se depreció un 3.5% esta semana, por lo que ya se deprecia más del 8% este año. Yen y yuan se apreciaron muy ligeramente frente al dólar.

Subidas moderadas del oro y la plata esta semana, avanzando 28% y 50% respectivamente en lo que va de año. Sigue cayendo con fuerza el petróleo más del 6%, mientras que el gas natural bajó más del doble, aunque se mantiene en positivo este año. Entre las mayores subidas destacó el zumo de naranja y el café, alrededor del 6%.

Por segunda semana bajó el índice Bloomberg Commodity algo más del 1%, mientras que el Bloomberg Agriculture acumula 5 semanas al alza, cerrando la semana en positivo al igual que el S&P Global Agribusiness.

En ETF’s de materias primas el acumulado en las últimas 4 semanas desciende hasta el nivel más bajo desde mediados de marzo.

Consulta a continuación tablas de rentabilidad de 70 bolsas, 38 divisas y 43 materias primas.

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s en Estados Unidos: Semana 36

Los flujos de fondos de inversión y ETF’s netos en Estados Unidos durante la semana que terminó el 2 de Septiembre fueron los siguientes:

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s (Millones de dólares) – Semana 36
Semanal Media 4 semanas Acumulado desde inicio año
   – Acciones USA -18,050 -14,403 -232,388
   – Acciones Extranjero -10,260 -2,193 -81,884
Acciones (Total) -28,309 -16,596 -314,270
Bonos 24,543 20,636 220,149
Monetarios -45,220 -20,178 890,300
Materias Primas 718 415 48,396

Acciones
Fuerte reembolsos en fondos y ETF’s de renta variable al nivel más alto desde la semana del 25 de Marzo, con importantes salidas tanto en fondos domésticos como extranjeros. En el acumulado anual el saldo negativo es de 314.000 millones de dólares, muy por encima de los 142.000 millones en las mismas fechas del año anterior.

Bonos
Continúan las fuertes entradas en fondos y ETF’s de renta fija acumulando un total de 395.000 millones de dólares en las últimas 21 semanas consecutivas. En lo que va de año las entradas ascienden a 220.000 millones, inferiores a los 275.000 millones en el mismo periodo del año pasado.

Monetarios
Salidas durante la semana en fondos de dinero reduciendo el saldo positivo acumulado este año hasta unos 890.000 millones de dólares, frente a los 341.000 millones en 2019.

Materias primas
De nuevo moderadas entradas también esta semana en ETF’s de materias primas, por lo que este año las entradas son de 48.000 millones de dólares, casi 7 veces más que los 7.000 millones del año anterior.

Resumen semanal bolsas, divisas y materias primas: Semana 36

Bajadas generalizadas en casi todas las bolsas mundiales, con el IBEX 35 perdiendo exactamente lo ganado la semana pasada. Sólo Grecia terminó ligeramente en positivo en Europa. Vietnam y Japón quedaron entre las bolsas que terminaron con subidas. El NASDAQ bajó un 3.3%, la mayor caída desde la semana del 20 de marzo.

También cayó un 2.3% el S&P 500 después de 5 semanas al alza, de nuevo con un volumen muy bajo, el quinto menor este año y 19% inferior a la media de las últimas 12 semanas.

Con la mayoría de países habiendo publicado ya al menos la primera estimación del PIB del segundo trimestre, España se sitúa como el peor con una caída superior al 22%. Sólo se salva China que crece algo más del 3%. En la tabla a continuación podéis repasar los últimos trimestres en casi 40 países.

PIB Trimestral: https://www.perpe.es/gdp-quarter

También se conocieron datos de PMI’s tanto de manufacturas como de servicios, en ambos casos España se situó en contracción. Destacó Brasil en el sector manufacturas al nivel más alto de la serie histórica, mientras que China rebotó hasta el nivel más alto desde inicios de 2011.

PMI Manufacturing: http://www.perpe.es/pmi-manufacturing

PMI Services: https://www.perpe.es/pmi-services

Continúan subiendo una semana más los alcistas por encima del 61% en la encuesta Investors Intelligence hasta el nivel más alto en 2 años, por lo que por sentimiento contrario sigue favoreciendo las caídas. Sin embargo, sin apenas cambios en la American Association of Individual Investors con los alcistas incluso bajando ligeramente esta semana hasta el 30%.

Por primera vez desde finales de febrero el Market Vane se sitúa en el nivel de 50%, si bien obviamente la media de 4 semanas aún está por debajo. Casi 12 puntos bajan la exposición a bolsa los gestores del NAAIM Exposure Index aunque la media de 4 semanas sigue demasiado alta por encima del 100%.

El miedo que tienen los inversores se comprueba en los fuertes reembolsos en fondos de inversión y ETF’s de acciones en Estados Unidos, ya que en las últimas 4 semanas son de 58,000 millones de dólares, nivel más alto desde octubre de 2008.

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s en Estados Unidos: https://www.perpe.es/2020/09/04/ff3520

Apreciación del dólar frente al euro, aunque todavía pierde alrededor del 5% en lo que va de año. El real brasileño fue la divisa que más se apreció, por encima del 4% esta semana, mientras que el yuan casi un 1%. Casi todas las divisas cayeron frente al dólar esta semana, entre las que más bajaron estuvieron las divisas europeas.

Bajadas en el oro y la plata esta semana, de manera que en las últimas 4 semanas ya pierden 4.6% y 3% respectivamente. El petróleo bajó con fuerza alrededor del 7%, acumulando un desplome del 35% este año. También bajó el gas natural aunque de forma más moderada. Entre las mayores subidas destacó el zumo de naranja y el café, alrededor del 6%.

Depués de 6 semanas de subidas, el índice Bloomberg Commodity bajó un 1% esta semana, mientras que el Bloomberg Agriculture terminó cerrando ligeramente en positivo. El CRB Raw Industrials acumula 10 semanas consecutivas de subida y está a punto de colocarse en positivo este año.

Moderadas entradas en ETF’s de materias primas por segunda semana, así que el acumulado anual se mantiene en unos 47,000 millones de dólares.

Consulta a continuación tablas de rentabilidad de 70 bolsas, 38 divisas y 43 materias primas.

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s en Estados Unidos: Semana 35

Los flujos de fondos de inversión y ETF’s netos en Estados Unidos durante la semana que terminó el 26 de Agosto fueron los siguientes:

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s (Millones de dólares) – Semana 35
Semanal Media 4 semanas Acumulado desde inicio año
   – Acciones USA -18,291 -14,580 -214,339
   – Acciones Extranjero -1,424 -19 -71,624
Acciones (Total) -19,715 -14,599 -285,962
Bonos 20,084 21,345 195,653
Monetarios -4,061 -7,573 935,520
Materias Primas 669 886 47,678

Acciones
Fuertes reembolsos en fondos y ETF’s de renta variable de nuevo esta semana. La media de 4 semanas acumula 18 semanas en negativo. En lo que va de año se producen salidas por casi 286.000 millones de dólares, mientras en el mismo periodo del año pasado eran de unos 138.000 millones.

Bonos
Continúan las entradas en fondos y ETF’s de renta fija durante 20 semanas consecutivas. En lo que va de año las suscripciones son de 195.000 millones de dólares, por debajo de los 268.000 millones en las mismas fechas del año anterior.

Monetarios
Salidas en fondos de dinero por tercera semana consecutiva que reducen ligeramente el saldo positivo este año hasta unos 935.000 millones de dólares, mucho mayores que los 325.000 millones que los inversores habían suscrito en 2019.

Materias primas
Moderadas entradas también esta semana en ETF’s de materias primas, de manera que este año el acumulado supera los 47.000 millones de dólares, muy por encima de los 6.500 millones del año anterior.

Resumen semanal bolsas, divisas y materias primas: Semana 35

Más del 2% subió el IBEX 35 esta semana, exactamente lo mismo que los índices de Francia y Alemania, aunque todavía está entre los peores en Europa en lo que va de año con una bajada superior al 25%. Y de nuevo esta semana sigue disparado el NASDAQ subiendo un 3.4%, entre los mejores del mundo avanzado ya más del 30%..

Quinta semana consecutiva de subida del S&P 500, con ésta al alza un 3.3%, cercano al ascenso semanal del NASDAQ. Sin embargo, el volumen fue muy bajo, casi el mismo que la semana pasada, un 18% por debajo de la media de las últimas 12 semanas. De hecho, en media el volumen ha caído durante las últimas 10 semanas.

Además de la subida acumulada del 9% en las últimas 5 semanas, hay otro factor que podría provocar que a partir de la semana que viene empezaran a producirse caídas en el índice norteamericano. En media desde el año 2000, la próxima semana es la tercera peor del año con una bajada media del 0.7%.

A esto se suma que estacionalmente septiembre es un mal mes, cayendo algo más del 0.8% en media en las últimas dos décadas. Siendo año electoral en Estados Unidos, tampoco sale mejor parado, ya que en los 17 años que hay de histórico, en el mes de septiembre la caída fue de casi el 0.2%, bajadas que se aceleran el mes próximo.

Por si esto no fuera suficiente para que comiencen las caídas, los niveles son demasiado alcistas en algunas encuestas de sentimiento. En la de Investors Intelligence está al nivel más alto en casi 2 años con la media de 4 semanas por encima del 58% que anteriormente ha marcado un techo en el S&P 500 y que únicamente ha pasado el 5% del tiempo. Después de 4 semanas el S&P 500 subió un 57% de las ocasiones, con una media de caída del 0.1%. Por el contrario, en la American Association of Individual Investors todavía mucha cautela, con los alcistas subiendo tan sólo 2 puntos hasta 32% hasta el nivel más alto desde mediados de junio.

Continúa subiendo el Market Vane hasta 47%, pero todavía la media de 4 semanas está lejos del nivel de 50%. Quienes también están en una situación extrema son los gestores del NAAIM Exposure Index alcanzando la exposición a bolsa más del 106%, cuarto nivel más alto desde que comenzó la encuesta en el año 2006.

De nuevo se registran reembolsos en fondos de inversión y ETF’s de acciones en Estados Unidos, en las últimas 4 semanas casi 51,000 millones de dólares y cerca de 200,000 millones en lo que va de año.

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s en Estados Unidos: https://www.perpe.es/2020/08/28/ff3420

Importante caída del dólar frente al euro esta semana después de 3 semanas de subidas, por lo que este año cae ya un 6%. La mayoría de divisas se apreciaron frente al dólar, con el yuan y won surcoreano subiendo casi un 1%, mientras que el yen lo hizo un 0.5%. Entre los mayores desplomes este año continúan el real brasileño, con casi un 40%, y también el peso argentino y la lira turca, alrededor del 23%

Vuelven a subir el oro y la plata, en concreto 1.3% y 3.9% respectivamente. De nuevo esta semana subieron prácticamente todas las materias primas, con el cacao avanzando un 10%. Cuarta semana de subida del petróleo West Texas, mientras que el Brent ascendió un 3.3%. Continúa subiendo también el gas natural, acumulando casi 48% en las últimas 4 semanas.

El índice Bloomberg Commodity ha subido durante 6 semanas consecutivas, acumulando un 10% en ese periodo. Por su parte, el terminó el Bloomberg Agriculture subió un 3.8%, mientras que más moderado el S&P Global Agribusiness con un 2.3%.

Ligeras entradas en ETF’s de materias primas, acumulando 47,000 millones de dólares este año, 10 veces más que en las mismas fechas del año anterior.

El martes de la semana que viene se publicarán datos de PMI’s, que comentaré sobre las 7:15 GMT+2 en Capital Radio https://www.capitalradio.es/directo

PMI Manufacturing: http://www.perpe.es/pmi-manufacturing

PMI Services: https://www.perpe.es/pmi-services

Consulta a continuación tablas de rentabilidad de 70 bolsas, 38 divisas y 43 materias primas.

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s en Estados Unidos: Semana 34

Los flujos de fondos de inversión y ETF’s netos en Estados Unidos durante la semana que terminó el 19 de Agosto fueron los siguientes:

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s (Millones de dólares) – Semana 34
Semanal Media 4 semanas Acumulado desde inicio año
   – Acciones USA -15,776 -12,723 -196,039
   – Acciones Extranjero 672 -540 -70,200
Acciones (Total) -15,105 -13,263 -266,239
Bonos 17,809 20,948 175,569
Monetarios -10,607 -11,123 939,581
Materias Primas 370 1,565 47,009

Acciones
De nuevo se producen reembolsos en fondos y ETF’s de renta variable, provocados por los fondos domésticos, ya que en extranjeros es la segunda semana de moderadas entradas. En el acumulado anual las salidas son de más de 266.500 millones de dólares, más del doble de los 128.000 millones que habían reembolsado en las mismas fechas del año anterior.

Bonos
Entradas en fondos y ETF’s de renta fija durante 19 semanas, aumentando las suscripciones acumuladas en lo que va de año hasta 175.000 millones de dólares, mientras el año pasado en el mismo periodo los inversores habían suscrito unos 260.000 millones.

Monetarios
Segunda semana de reembolsos en fondos de dinero, de manera que el saldo positivo acumulado este año es de 939.000 millones de dólares, frente a los 339.000 millones en 2019.

Materias primas
Moderadas entradas en ETF’s de materias primas, por lo que el acumulado anual es de 47.000 millones de dólares, exactamente 10 veces más que los 4.700 millones del año pasado.