Perpe Global Portfolio: Semana 14

Prácticamente plano esta semana el Perpe Global Portfolio frente al 0.9% que terminó al alza el MSCI AC World EUR. Teniendo en cuenta que el IBEX-35 ha tenido dos semanas muy débiles, pero abril es un mes estacionalmente bueno, decido continuar con esa posición.

Tampoco hay cambios en el resto, a la espera de que los países frontera, con Vietnam liderando, tengan un comportamiento positivo en las próximas semanas.

Perpe Global Portfolio: Semana 13

Fue una decisión positiva aumentar la semana pasada un 10% la exposición a Vietnam, superando máximos con fuerza, logrando la mayor rentabilidad semana. Esto ha contribuido a que el Perpe Global Portfolio haya subido un 2.7% frente a un avance del 1.5% en el MSCI AC World EUR.

En el lado negativo, el IBEX-35 vuelve a quedarse rezagado en esta última subida, si bien abril suele ser un mes históricamente alcista, por lo que decido mantener esa posición.

Otro de los mercados asiáticos que considero puede volver y superar máximos históricos es Corea, así que el 10% de efectivo restante para a esa posición.

Perpe Global Portfolio: Semana 12

Caída moderada del Perpe Global Portfolio frente a una subida del 1.3% en el MSCI AC World EUR. Vietnam contribuyó negativamente, aunque considero que tiene recorrido al alza por estar cerca de máximos históricos, de manera que aumento un 10%.

A partir de la semana que viene se inicia un periodo estacionalmente alcista, por lo que tan sólo se deja un 10% en efectivo.

Perpe Global Portfolio: Semana 11

Cierra la semana ligeramente en positivo el Perpe Global Portfolio mientras el MSCI AC World EUR cayó de forma moderada. En la parte negativa, el MSCI Emerging Markets ha seguido contribuyendo negativamente, por lo que decido liquidar la parte restante que había ido reduciendo progresivamente en las semanas anteriores, destinando ese 10% a efectivo.

También el IBEX-35 bajó significativamente, aunque decido mantenerlo a la espera de rebote. A pesar de que la semana que viene es estacionalmente negativa, no realizo más cambios considerando que tanto los frontera como Vietnam tienen recorrido al alza.

Perpe Global Portfolio: Semana 10

Ni el MSCI Frontier Markets ni Vietnam, que forma parte de éste índice, han tenido una subida importante esta semana, lo que ha provocado que la rentabilidad del Perpe Global Portfolio quedara en el 1.6% frente al 2% que subió de nuevo el MSCI AC World EUR.

La próxima semana de vencimiento suele ser positiva así que, a pesar de los avances de las dos anteriores, también podría terminar en positivo. Adicionalmente, el sentimiento alcista se ha reducido en las últimas semanas hasta mínimos de varios meses, lo que podría favorecer en parte las subidas.

Por estos motivos, decido no hacer ningún cambio, dejando en efectivo un 10% del total.

Perpe Global Portfolio: Semana 9

Llegó el rebote, sobre todo a final de la semana, por lo que espero que algunas bolsas ajusten al alza durante la semana próxima. A pesar de aumentar la exposición a varios índices, el Perpe Global Portfolio no pudo capturar más que la mitad de la subida de casi el 2% del MSCI AC World EUR.

Considero que los países emergentes podían seguir teniendo un comportamiento no tan positivo por lo que disminuyo un 10% de nuevo esta semana en el MSCI Emerging Markets. Por el contrario, MSCI Frontier Markets y Vietnam aumentan un 10% cada uno. Reduzco hasta el 10% el nivel de efectivo.

Perpe Global Portfolio: Semana 8

Aumentar un 20% el efectivo la semana pasada ha evitado una caída mayor en el Perpe Global Portfolio, que terminó bajando un 2.5% frente al 3.4% del MSCI AC World EUR.

Comenté que comenzaba un periodo estacional de bajadas, que creo no ha terminado aún, si bien ha aumentado la volatilidad y podrían producirse fuertes rebotes.

En cualquier caso, los países emergentes se están comportando relativamente peor, mientras que los frontera han aguantado mejor esta caída, sobre todo por Vietnam. Además, la bolsa española ha marcado señal positiva.

Con estas razones, reduzco un 10% adicional en MSCI Emerging Markets que destino al MSCI Frontier Markets. Nueva entrada del 10% en el VNI de Vietnam y del 20% en IBEX-35. El nivel de efectivo queda en el 20%.

Perpe Global Portfolio: Semana 7

Terminó la semana el Perpe Global Portfolio ligeramente en positivo por el favorable impacto del MSCI Frontier Markets, mientras bajó el MSCI AC World EUR.

Se inicia un periodo estacionalmente negativo en estas próximas semanas, además de haberse producido las entradas más altas de la serie histórica en fondos de bolsa, con un sentimiento en el mercado aún demasiado alcista.

Por este motivo, reduzco 10% tanto en MSCI Emerging Markets como en MSCI Frontier Markets, aumentando de esa manera el efectivo hasta el 50%.

Perpe Global Portfolio: Semana 6

Subiendo el MSCI AC World EUR en 8 de las últimas 9 semanas, con el sentimiento también en niveles elevados y fuertes entradas en fondos de bolsa, prefiero continuar con 30% en efectivo a la espera de caídas.

El índice MSCI Emerging Markets ha tenido un comportamiento relativamente positivo, pero no así el MSCI Frontier Markets, que ha lastrado la rentabilidad por haber terminado la semana en negativo.

Con esto, el Perpe Global Portfolio subió moderadamente un 0.2%, por debajo de casi un 1% del MSCI AC World EUR.

Perpe Global Portfolio: Semana 5

Esta semana no se pudo capturar el fuerte rebote en el Perpe Global Portfolio, que terminó subiendo algo más del 3%, frente a un 5.3% del MSCI AC World EUR.

Aumento un 10% en el MSCI Frontier Markets, que ha consolidado un apoyo importante esta semana y, si llegan las caídas globales, en este índice podrían ser más limitadas.

Aún se mantiene un 30% de efectivo para utilizarlo progresivamente en otros índices.