Bolsas

Cuarta semana consecutiva de subida del IBEX 35 acumulando 5.8% en ese periodo, entre los mayores avances entre los índices mundiales. Excepto Grecia, el resto de índices europeos también terminaron en positivo. En Estados Unidos también el NASDAQ terminó cayendo un 1.5% en su tercera semana de bajadas.

Volvió a subir el S&P 500 un 1.2%, con un volumen superior a las 4 semanas anteriores, si bien fue un 8% inferior a la media de las 12 últimas semanas.

Desde 1950 la rentabilidad acumulada hasta esta semana en el S&P 500 tan sólo ha sido mayor en 11 años. En tan sólo una ocasión, en 1987, terminó bajando desde este nivel. Considerando el resto, la media de subida a cierre del año fue del 29%.

Esta semana se publicaron datos de PMI’s en los que se observó de nuevo un aumento muy fuerte en el sector manufacturas, con España al nivel más alto en 21 años, mientras Italia, Francia y Alemania también en máximos de un cuarto de siglo.

PMI Manufacturing: http://www.perpe.es/pmi-manufacturing

Moderada subida de los alcistas en la encuesta Investors Intelligence hasta superar el 60% con el indicador de alcistas entre bajistas por encima de 3 durante 7 semanas consecutivas. También aumenta en 2 puntos el sentimiento alcista en la American Association of Individual Investors quedando algo por encima del 44%.

También los gestores han reducido la exposición a bolsa en el NAAIM Exposure Index hasta un 88%, mínimo en 5 semanas. Tan sólo baja un punto el Market Vane situándose la media de 4 semanas al nivel más alto desde octubre de 2018.

Divisas

Moderada apreciación del dólar frente al euro después de caer durante 4 semanas, con lo que este año aún sube un 1.7%. El yuan se aprecia por quinta semana consecutiva frente al dólar, acumulando más del 1.8% en ese periodo. El real brasileño volvió a subir con fuerza por tercera semana, aunque todavía se deja un 1.8% frente al dólar en lo que va de año.

Materias primas

Una semana más de fuertes subidas en casi todas las materias primas, con muchas de ellas en máximos históricos como el caso del cobre después de subir más del 6%. También la plata subió por encima del 6%, mayor subida semanal este año, mientras que el oro avanzó un 3.6% si bien aún está en negativo este año. El petróleo subió por encima del 2%, con el gas natural registrando un 1%.

Por lo tanto, los índices Bloomberg Commodity y Bloomberg Agriculture se sitúan al nivel más alto en casi 6 y 5 años respectivamente. En el caso del S&P Global Agribusiness la subida fue del 4.6%, acumulando más del 22% este año.

Consulta a continuación tablas de rentabilidad de 72 bolsas, 38 divisas y 44 materias primas.

Bolsas

Esta semana el IBEX 35 registró la mayor subida entre los índices europeos, por encima del 2%, con lo que ya supera un 9% en lo que va de año. Alemania e Italia bajaron alrededor del 1%. En la parte negativa, México, Colombia y Chile registraron las mayores caídas entre las bolsas mundiales.

Prácticamente plano cerró el S&P 500, siendo el volumen casi el mismo que en las 3 semanas anteriores, y un 14% por debajo de la media de las 12 últimas semanas.

Volvió a cumplirse la pauta alcista en abril en el S&P 500, que ya había terminado en positivo en los 8 años anteriores. Si bien es cierto que el mes de mayo también suele ser positivo, pero más moderadamente, ya que desde el año 2000 la subida media tan sólo es del 0.3%, con un 67% de las ocasiones en positivo.

Se reduce en 4 puntos el sentimiento alcista esta semana en la encuesta Investors Intelligence aunque todavía se mantiene en niveles elevados por encima del 59%. De hecho, la media de 4 semanas está al nivel más alto desde mediados de enero. En la American Association of Individual Investors la caída es mucho más fuerte, de 10 puntos porcentuales, hasta situarse al mínimo en 8 semanas.

Sube de nuevo la exposición la exposición a bolsa en el NAAIM Exposure Index por encima del 100%, algo que no sucedía en 10 semanas. Sin cambios en el Market Vane en el 57%, con la media de 4 semanas al nivel más alto en exactamente 2 años.

Divisas

De nuevo esta semana cayó el dólar frente al euro acumulando una bajada de casi en 3% en las últimas 4 semanas consecutivas. También varias divisas se apreciaron frente al dólar, destacando el real brasileño y el yuan, que se encuentra entre las que más suben este año con un 1%.

Materias primas

Continúan avanzando las materias primas, con el estaño y níquel entre los mayores avances esta semana. El petróleo West Texas subió más del 2%, mientras que el Brent más ligeramente un 0.5%. Por segunda semana bajaron el oro y la plata, registrando caídas este año superiores al 6% y 2% respectivamente. Los fletes marítimos también continúan al alza y el Baltic Dry Index se sitúa al nivel más alto en 11 años.

Hasta el máximo en 3 años se coloca el Bloomberg Commodity después de acumular casi un 16% este año. Mientras el índice Bloomberg Agriculture subió con más fuerza un 3% al nivel más alto desde julio de 2016, aunque el S&P Global Agribusiness avanzó moderadamente un 0.4%.

Consulta a continuación tablas de rentabilidad de 72 bolsas, 38 divisas y 44 materias primas.

Bolsas

Muy ligera subida de la bolsa española mientras la mayoría de europeas terminaron en negativo esta semana. También moderadas caídas en los índices norteamericanos después de 4 semanas de subidas. Por el contrario, la bolsa china subió un 1.4%, quedando entre las mejores. Colombia, Chile y Perú registraron las mayores caídas.

Moderada bajada del 0.1% en el S&P 500 con un volumen prácticamente igual que las dos semanas anteriores, un 16% inferior a la media de las 12 últimas semanas.

A pesar de la subida acumulada, la próxima semana es la segunda mejor semana del año en media. Desde al año 2000 la media de subida ha sido un 1.6%, con un 81% de las veces en positivo.

La semana que viene se publicará el dato avanzado del PIB del primer trimestre en Estados Unidos, del que el mercado espera un incremento del 6.5% después de subir un 4.3% el trimestre anterior. Estimación muy similar al Nowcast de la Fed de New York que se sitúa en el 6.9%. Más optimista es la Fed de Atlanta que en su indicador indicador GDPNow considera que el PIB crecerá un 8.6%.

Continúan los alcistas en la encuesta Investors Intelligence prácticamente al mismo nivel que la semana pasada superando el 63%. Y también el sentimiento en la American Association of Individual Investors continúa elevado a pesar de descender tan sólo un punto esta semana.

Revisando en el Investors Sentiment, que es la media de los indicadores que publican American Association of Individual Investors y Investors Intelligence, la media de 4 semanas de los alcistas, el nivel ya está marcando un extremo por encima del 56%. En esa situación sólo ha estado menos del 3% del tiempo desde 1989 y, después de 4 semanas la media de subida era sólo del 0.4%.

Sigue siendo elevada la exposición a bolsa de los gestores del NAAIM Exposure Index alrededor del 96%. Importante subida del Market Vane hasta el 57%, máximo desde octubre de 2018.

En las últimas 10 semanas las suscripciones en fondos de inversión y ETF’s de acciones en Estados Unidos acumulan unos 107,000 millones de dólares.

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s en Estados Unidos: https://www.perpe.es/2021/04/23/ff1521

Divisas

Tercera semana de depreciación del dólar frente al euro, de manera que en ese periodo se ha dejado más del 2.5%. Casi todas las divisas también cayeron frente al euro, con el yen y el real brasileño entre las pocas que se apreciaron. También durante 3 semanas ha avanzado el yuan frente al dólar, entre las pocas que sube este año con un 0.7%.

Materias primas

De nuevo subidas en la mayoría de materias primas, con el maíz y el trigo subiendo por encima del 8%. En el primer caso se sitúa al nivel más alto desde julio de 2013, mientras que el segundo está al máximo desde mayo de 2014. Terminó la semana cayendo el petróleo, mientras el gas natural subió más del 5%. Muy ligeramente bajaron tanto el oro como la plata. Y sigue la subida en el precio del agua que acumula un 69% en lo que va de año.

Con estos avances, el índice Bloomberg Commodity está al nivel más alto desde junio de 2018. Fuerte ascenso del 7% en el Bloomberg Agriculture, mayor avance semanal en más de 8 años. Por el contrario, el S&P Global Agribusiness terminó cerrando a la baja un 0.8%.

Sigue saliendo dinero en ETF’s de materias primas con casi 9,000 millones de dólares en las últimas 10 semanas consecutivas de salidas.

Consulta a continuación tablas de rentabilidad de 72 bolsas, 38 divisas y 44 materias primas.

Bolsas

Subidas en prácticamente todas las bolsas europeas por cuarta semana consecutiva, con el IBEX 35 avanzando moderadamente un 0.6%. Francia subió casi un 2%, mientras que Alemania un 1.5%. A nivel global, Rusia, Brasil y México fueron quienes registraron las mayores subidas. China volvió a cerrar negativo, junto a varias bolsas asiáticas, entre ellas India, Filipinas y Tailandia.

Cuarta semana consecutiva de subida del S&P 500 acumulando casi 7%. El volumen casi el mismo que la semana anterior, quedando un 22% por debajo de la media de las 12 últimas semanas.

Acaba de comenzar la temporada de resultados del primer trimestre en Estados Unidos, estimando que el beneficio operativo se duplicará frente al mismo periodo del año anterior. En el caso del beneficio total se espera que se multiplique por 3 veces. En el cuarto trimestre el descenso fue del 2.5% y 11.5% respectivamente frente al mismo periodo del año pasado.

Vuelven a aumentar los alcistas en la encuesta Investors Intelligence hasta situarse por encima del 63%, nivel más alto desde la semana del 15 de enero. Desde 1989 el sentimiento alcista sólo en 17 ocasiones se ha situado por encima del 63%, si bien después de 4 semanas la media de subida fue del 1.3% con un 69% de las veces en positivo. Por el contrario, los alcistas bajan 3 puntos en la American Association of Individual Investors, aunque es todavía el tercer nivel más alto desde enero de 2018.

También los gestores activos suben la exposición a bolsa del NAAIM Exposure Index hasta el 96%, máximo de 8 semanas. Hasta 53% avanza el Market Vane, nivel más alto desde julio de 2019, con la media de 4 semanas situándose por encima del 51%.

Más de 102,000 millones de dólares en suscripciones en fondos de inversión y ETF’s de acciones en Estados Unidos acumulando.

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s en Estados Unidos: https://www.perpe.es/2021/04/16/ff1421

Divisas

Volvió a caer el dólar frente al euro esta semana alrededor del 0.8%, aunque en lo que va de año aún se aprecia por encima del 2%. Moderadamente bajó también la libra. Casi todas las divisas se apreciaron frente al dólar, exceptuando el real brasileño y el peso argentino. El yuan subió un 0.5%, siendo una de las pocas en positivo este año.

Materias primas

Avances en prácticamente todas las materias primas, destacando el petróleo con una subida superior al 6% y también el gas natural. El oro y la plata ascendieron por segunda semana un 2% y 3% respectivamente. Entre las caídas quedaron el caucho, níquel y arroz. En las últimas 4 semanas el precio del agua ha subido un 50%.

Cerca del 3% subieron tanto el Bloomberg Commodity como el Bloomberg Agriculture, mientras que el S&P Global Agribusiness terminó al alza un 1.9%.

Continúan las salidas en ETF’s de materias primas, más de 8,000 millones de dólares en las últimas 9 semanas.

Consulta a continuación tablas de rentabilidad de 72 bolsas, 38 divisas y 44 materias primas.

Bolsas

Siguen los avances en prácticamente todas las bolsas también esta semana con el NASDAQ y S&P 500 entre los mejores del mundo. En la parte negativa en Europa se situaron Italia y España, cayendo más del 1% y moderadamente un 0.1% respectivamente. Reino Unido fue la mejor con una subida del 2.7%. Las bolsas de India y China cerraron la semana con bajadas cercanas al 1%.

Continúa subiendo el S&P 500 por tercera semana consecutiva, en este caso un 2.7%. El volumen fue relativamente bajo, un 21% por debajo de la media de las 12 últimas semanas.

Durante esta semana se publicaron datos de PMI’s con un fuerte aumento en el sector manufacturas, sobre todo en varios países de Europa y también en Estados Unidos, quedando al máximo desde 1983. En España se situó al nivel más alto desde diciembre de 2006. Más debilidad se aprecia en el sector servicios, tan sólo con Alemania y Reino Unido registrando expansión entre los países europeos. Por el contrario, en China el sector servicios tuvo datos más positivos que manufacturas, que se sitúa ya muy cerca de la contracción.

PMI Manufacturing: http://www.perpe.es/pmi-manufacturing

PMI Services: https://www.perpe.es/pmi-services

Hace unos días el FMI revisó estimaciones de crecimiento para este año, rebajando sobre todo los países de Europa frente a su anterior previsión en octubre. El mayor recorte lo sufrió Portugal, que espera ahora crezca algo menos del 4%, mientras que España registraría la mayor subida con un 6.4%, menos que el 7% que estimaba hace medio año. Uno de los países con la revisión al alza más fuerte ha sido Estados Unidos, esperando un crecimiento del PIB igual que en España, esto es, del 6.4%, más del doble que el 3.1% que estimaba en octubre. En China el aumento sería del 8.4%, mientras que India también se revisa hasta un 12.5%. Con esto, los países emergentes creceríanun 6.7% frente al 5.1% de los desarrollados.

PIB Estimaciones en 2020: http://www.perpe.es/gdp-forecast

En la encuesta Investors Intelligence se produce un aumento de más de 6 puntos en el sentimiento alcista hasta situarse cerca del 61%, nivel más alto en 10 semanas. El indicador de alcistas entre bajistas continúa claramente por encima de 3. Más fuerte es la subida de los alcistas en la American Association of Individual Investors, muy cerca del 57%, máximo desde la semana del 5 de enero de 2018. En aquél momento, después de 4 semanas se produjo una caída del 6% en el S&P 500.

Incremento considerable de la exposición a bolsa de los gestores del NAAIM Exposure Index superando el 89%, nivel más alto en 7 semanas. El Market Vane avanza hasta el 51%, por lo que la media de 4 semanas vuelve a situarse en el 50%.

Suscripciones esta semana en fondos de inversión y ETF’s de acciones en Estados Unidos acumulando más de 97,000 millones de dólares en sólo 8 semanas.

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s en Estados Unidos: https://www.perpe.es/2021/04/09/ff1321

Divisas

Importante depreciación del dólar frente al euro esta semana después de subir durante 6 semanas. La libra también sufrió la mayor caída en lo que va de año. El yuan se apreció moderadamente frente al dólar tras caer las 6 semanas anteriores. De hecho, este año sólo 4 divisas se aprecian ligeramente frente al dólar.

Materias primas

Subidas en el oro y la plata casi 1% y 1.5% respectivamente. Algodón, azúcar y café quedaron entre los mayores avances entre las materias primas, todas superando el 5%. En la parte negativa quedaron el petróleo West Texas con una caída del 3.5%, mientras que el Brent bajó un 1%. También el gas natural cerró en negativo un 4.2%, bajando ligeramente ya en lo que va de año.

Moderado avance del Bloomberg Commodity del 0.2%, mientras el Bloomberg Agriculture rebotó con fuerza un 2.3%. En el S&P Global Agribusiness la subida se limitó al 0.5%.

Continuó subiendo el precio del agua por tercera semana, aunque de forma más moderada, pero este año ya acumulan un 59%.

De nuevo se registraron salidas en ETF’s de materias primas, acumulando casi 8,000 millones de dólares en las últimas 8 semanas.

Consulta a continuación tablas de rentabilidad de 72 bolsas, 38 divisas y 44 materias primas.

Bolsas

Subidas esta semana en casi todas las bolsas mundiales, liderando Vietnam con un avance por encima del 5%. En Europa, Portugal fue la mejor después de ser una de las pocas que cayó la semana pasada. La bolsa española subió casi un 1%, acumulando más del 6% en lo que va de año. Varias bolsas asiáticas terminaron bajando, entre ellas Indonesia, Malasia y Filipinas. El NASDAQ subió un 2.6% después de dos semanas a la baja.

Más del 1% avanzó el S&P 500 con muy bajo volumen condicionado en gran parte por el festivo del viernes, siendo un 31% inferior a la media de las 12 últimas semanas.

Bajan 3 puntos los alcistas en la encuesta Investors Intelligence, por lo que la media de 4 semanas queda estable por encima del 54%. En cualquier caso, el indicador de alcistas entre bajistas se ha situado por encima de 3 por segunda semana. La caída es superior en la American Association of Individual Investors descendiendo 5 puntos hasta quedar el sentimiento alcista en un 46%.

También reducen la exposición a bolsa los gestores activos del NAAIM Exposure Index hasta el 52%, de manera que la media de 4 semanas se sitúa al nivel más bajo desde la semana del 2 de octubre. Exactamente en 50% queda el Market Vane, si bien la media de 4 semanas todavía por debajo de ese valor.

Reembolsos esta semana en fondos de inversión y ETF’s de acciones en Estados Unidos después de varias semanas de importantes suscripciones, en lo que va de año acumulando más de 47,000 millones.

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s en Estados Unidos: https://www.perpe.es/2021/04/02/ff1221

Divisas

Por sexta semana consecutiva se deprecia el euro frente al dólar, dejándose este año más del 4%. También la libra subió frente al euro, en este caso por quinta semana. Cayeron yen y yuan frente al dólar un 0.8% y 0.5% respectivamente. Continúa también bajando la lira turca, en este caso alrededor del 1.8%.

Materias primas

Caídas en la mayoría de materias primas, quedando algodón, estaño y café entre las peores esta semana. El azúcar acumula 6 semanas consecutivas de bajadas. Oro y plata bajaron por segunda semana de forma moderada, ambos también en negativo en lo que va de año con casi 9% y 5% respectivamente. El petróleo West Texas cerró subiendo un 0.8%, al contrario que el Brent que cayó un 1.2%. Volvió a subir esta semana más del 12% el precio del agua, situándose en el máximo desde que comenzó la cotización hace algo más de un año y medio.

Tercera semana de caídas del Bloomberg Commodity, lo mismo que el S&P Global Agribusiness, mientras que el Bloomberg Agriculture acumula ya 5 en negativo, en cualquier caso de forma moderada.

Por séptima semana consecutiva se producen las salidas en ETF’s de materias primas.

Consulta a continuación tablas de rentabilidad de 72 bolsas, 38 divisas y 44 materias primas.

Bolsas

Prácticamente plano quedó el IBEX 35 esta semana, destacando en Europa la subida de la bolsa griega superando el 2%, siendo también el mejor índice a nivel mundial. Francia y Portugal entre los pocos países europeos que bajaron, ambos alrededor del 0.2%. Argentina y Turquía fueron las peores bolsas, cayendo un 5% y 9% respectivamente.

Subida semanal del 1.6% en el S&P 500 aunque sigue cayendo el volumen, situándose un 7% por debajo de la media de las 12 últimas semanas.

Terminado el periodo estacional de caídas que comenté hace algunas semanas, que no se ha cumplido este año, comienza ahora uno también de 5 semanas que suele ser muy positivo. Desde el año 2000, en todas las semanas terminan en media en positivo, en total un 0.6%, con un 60% de las veces en ese periodo registrando subidas.

De hecho, en unos días comienza el mes de abril que, con una subida media del 2.3% en las últimas dos décadas, es el mejor del año. En este caso, ha subido un 76% de las veces.

Continúa subiendo moderadamente el sentimiento alcista en la encuesta Investors Intelligence situándose algo por encima del 57%. También aumentan 2 puntos los alcistas en la American Association of Individual Investors al máximo desde la semana del 13 de noviembre.

Baja la exposición a bolsa de los gestores del NAAIM Exposure Index hasta el 57% con la media de 4 semanas al nivel más bajo desde el 9 de octubre. Sube el Market Vane por encima del 50% después de 3 semanas, aunque la media de 4 semanas está aún en el 49%.

Nivel histórico más alto de suscripciones en fondos de inversión y ETF’s de acciones en Estados Unidos con 43,000 millones de dólares, acumulando más de 97,000 millones en las últimas 6 semanas.

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s en Estados Unidos: https://www.perpe.es/2021/03/26/ff1121

Divisas

Prácticamente todas las divisas mundiales cayeron frente al dólar, con el euro dejándose casi un 1% y registrando la quinta semana de bajadas. Desplome de la lira turca más del 10%, seguido por el peso colombiano y real brasileño con una bajada por encima del 3%. El yuan bajó un 0.5%, por lo que este año queda plano frente al dólar.

Materias primas

Rebote de las materias primas industriales, destacando aluminio y estaño con una subida superior al 3%. El oro bajó moderadamente mientras que la plata sufrió una caída superior al 4%. Moderada caída del petróleo en una semana extremadamente volátil, que aún sube un 25% en lo que va de año. Subida del 3% del gas natural. Muy fuerte subida de casi un 30% del precio del agua, medido por el Nasdaq Veles California Water Index, al nivel más alto desde mediados de junio del año pasado.

Casi un 0.5% se dejó el Bloomberg Commodity mientras que el Bloomberg Agriculture cayó un 1.8% cuarta semana en negativo. En el caso del S&P Global Agribusiness la bajada fue tan sólo del 0.2%.

Continúan las salidas en ETF’s de materias primas acumulando unos 7,000 millones de dólares en las últimas 6 semanas.

Consulta a continuación tablas de rentabilidad de 72 bolsas, 38 divisas y 44 materias primas.

Bolsas

Bajó la bolsa española un 1.8%, quedando como la peor sólo por detrás de Grecia con una caída del 2%. Alemania registró una subida moderada del 0.8%, cerrando también la bolsa italiana ligeramente en positivo. Brasil, cuyo banco central subió tipos esta semana en 75 puntos básicos, destacó entre los avances semanales con un 1.8%. En la parte negativa, Filipinas cayó un 4%, siendo la que más baja este año con casi un 10%. También Colombia cae este año y Portugal, prácticamente la única en Europa con una bajada del 1%.

Tan sólo un 0.8% se dejó el S&P 500 esta semana, a pesar de días de importante volatilidad, con un volumen inferior a la semana pasada, pero aún un 3% por encima de la media de las 12 últimas semanas.

Después del vencimiento se observó más debilidad, avisando quizá de una continuación de las caídas durante la próxima semana. Incluyendo el fuerte rebote que se produjo tras el desplome de la anterior, desde el año 2000 sólo ha sido positiva en 6 ocasiones, con una caída media del 1.4%. Teniendo en cuenta desde 1982, sólo ha terminado con subidas en un 31% de las ocasiones, siendo la bajada media del 0.1%.

Suben los alcistas 5 puntos en la encuesta Investors Intelligence hasta el 56%, aunque la media de 4 semanas está nivel más bajo en 22 semanas. Mientras tanto, apenas se producen cambios frente a la semana anterior en la American Association of Individual Investors y, al contrario de la encuesta anterior, la media de 4 semanas se sitúa al máximo desde la semana del 18 de diciembre.

Más de 30 puntos sube la exposición a bolsa de los gestores activos del NAAIM Exposure Index, después de caer durante 4 semanas consecutivas. Sin cambios en el Market Vane en el 48%, de manera que la media de 4 semanas se sitúa por debajo del 50% por primera vez después de 14 semanas.

Importantes suscripciones esta semana en fondos de inversión y ETF’s de acciones en Estados Unidos que acumulan más de 54,000 millones de dólares en 5 semanas, máximo en este periodo desde que comenzó la serie histórica en 2007.

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s en Estados Unidos: https://www.perpe.es/2021/03/19/ff1021

Divisas

Casi todas las divisas se apreciaron frente al euro esta semana, con el dólar subiendo por cuarta semana consecutiva y acumulando un 2% en ese periodo. La libra se apreció también aunque muy moderadamente. Lira turca y peso mexicano fueron las que más subieron frente al dólar, mientas que el yuan apenas registró cambios.

Materias primas

Oro y plata subieron esta semana muy similar a la semana anterior, con 1.3% y 1.6% respectivamente. Casi todas las materias primas industriales terminaron en negativo, destacando el desplome del 10% del estaño. También importante bajada del petróleo superando el 6%. Entre las materias primas agrícolas el café bajó con fuerza un 10%, mientras soja y arroz cerraron la semana en positivo.

Con esto, el Bloomberg Commodity se dejó un 1.7%, superando la moderada caída del 0.4% del Bloomberg Agriculture, registrando la tercera semana en negativo. Algo más cayó el S&P Global Agribusiness, si bien este año sube más del 15%. Cabe destacar el índice CRB, que acumula 15 semanas consecutivas en positivo.

Continúan las salidas en ETF’s de materias primas por unos 2,000 millones de dólares, similar a la semana anterior, de manera que en las últimas 5 semanas son más de 6,000 millones.

Consulta a continuación tablas de rentabilidad de 72 bolsas, 38 divisas y 44 materias primas.

Bolsas

Continuó el rebote iniciado la semana pasada con la casi todos los índices en positivo. Cuarta semana consecutiva del IBEX 35, que acumula más del 7% en ese periodo. Italia subió un 5%, por encima de las bolsas de Francia, Alemania y España, todas superando el 4%. Entre los mayores avances, volvió a destacar el Russell, con una subida del 7% y ya superando este año el 19%. La bolsa china no está siguiendo estas subidas, cerrando en negativo por tercera semana.

En el S&P 500 la subida fue del 2.6%, pero el volumen fue menor que la semana pasada, si bien se situó un 12% por encima de la media de las 12 últimas semanas.

Podrían continuar las subidas la próxima semana debido al vencimiento trimestral. Si bien es cierto, que el año pasado se produjo un desplome del 15% en el S&P 500, en los 12 años anteriores sólo había bajado en 2 ocasiones, con una media de subida del 1.2%. Considerando desde 1982, ha sido positiva en un 68% de las veces con una subida media del 0.9%.

De nuevo baja el sentimiento alcista en la encuesta Investors Intelligence hasta un 51%, nivel más bajo desde la semana del 29 de mayo. También desciende el indicador de alcistas entre bajistas al mínimo en 22 semanas. Por el contrario, aumentan más de 9 puntos los alcistas en la American Association of Individual Investors al máximo desde la semana del 13 de noviembre.

Fuerte caída de la exposición a bolsa de los gestores del NAAIM Exposure Index, que quedan por debajo del 49%, nivel más bajo desde la semana del 24 de abril. Segunda semana en la que el Market Vane se sitúa a un nivel inferior al 50%, con la media de 4 semanas al mínimo en 14 semanas.

Muy moderados reembolsos esta semana en fondos de inversión y ETF’s de acciones en Estados Unidos después de 3 semanas de fuertes entradas.

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s en Estados Unidos: https://www.perpe.es/2021/03/12/ff0921

Divisas

Esta semana quedó prácticamente plano el dólar frente al euro, por lo que la apreciación del primero continúa alrededor del 2.8% en lo que va de año. Continúa la bajada de la lira turca, dejándose más del 1% esta semana. Por el contrario, rebotó el real brasileño más del 2% después de 3 semanas de caídas. Moderadamente cayó el yuan, igual que en las dos semanas anteriores, en este caso un 0.2%.

Materias primas

Caída de casi todas las materias primas agrícolas, así como lo hicieron petróleo, alrededor del 0.7%, mientras que el gas natural bajó por tercera semana consecutiva. Oro y plata subieron 1.3% y 2.5% respectivamente después de 3 semanas de caídas. cayendo por tercera semana consecutiva.

En el Bloomberg Commodity el avance fue muy moderado, tan sólo un 0.1%, mientras que el Bloomberg Agriculture terminó en negativo un 0.3%, lo mismo que la semana pasada. Por el contrario, fuerte subida del S&P Global Agribusiness superando el 4%, con lo que este año ya acumula más del 16%.

Fuertes salidas en ETF’s de materias primas por casi 2,200 millones de dólares, el nivel más alto el nivel más alto de la serie histórica que comenzó en agosto de 2016.

Consulta a continuación tablas de rentabilidad de 72 bolsas, 38 divisas y 44 materias primas.

Bolsas

Rebote de la mayoría de bolsas mundiales, con una subida moderada del 0.8% de la bolsa española. Portugal fue una de las pocas bolsas europeas que terminó en negativo. Grecia e Irlanda subieron alrededor del 4%. El NASDAQ cayó por tercera semana, en ésta algo más del 2%, quedando entre las mayores bajadas mundiales.

La subida del S&P 500 fue del 0.8% también esta semana con un volumen similar a la anterior, superando en un 28% a la media de las 12 últimas semanas.

En los datos de PMI’s del sector manufacturas publicados durante la semana se comprueba la recuperación, con Italia, Francia y Alemania al nivel más alto en 3 años. También España mejora, pero sólo al máximo desde julio. A nivel global, Asia continúa liderando, con Corea y Taiwan al nivel más alto desde abril de 2010. En el sector servicios, prácticamente todos los países europeos continúan en contracción.

PMI Manufacturing: http://www.perpe.es/pmi-manufacturing

PMI Services: https://www.perpe.es/pmi-services

En la encuesta Investors Intelligence caen los alcistas 3 puntos adicionales esta semana, aún al nivel más bajo desde la semana del 6 de noviembre. El indicador de alcistas entre bajistas se ha situado por debajo de 3 después de superar ese valor durante 16 semanas consecutivas. Más de 5 puntos desciende el sentimiento alcista en la American Association of Individual Investors, aunque aún está unos 6 puntos por encima de la media del último año.

Importante bajada de la exposición a bolsa de los gestores activos del NAAIM Exposure Index por segunda semana, quedando hasta un 65%, nivel más bajo desde la semana del 2 de octubre. Por primera vez después de 14 semanas el Market Vane queda por debajo del nivel del 50%.

Tercera semana de importantes entradas en fondos de inversión y ETF’s de acciones en Estados Unidos por más de 38,000 millones de dólares.

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s en Estados Unidos: https://www.perpe.es/2021/03/05/ff0821

Divisas

Fuerte apreciación del dólar frente al euro del 1.5% esta semana, mayor subida desde la semana del 25 de septiembre. Por tercera semana, el real brasileño sufrió una importante caída de más del 3.5%. El yuan bajó ligeramente un 0.4%. La libra bajó un 0.8% frente al euro.

Materias primas

Volvieron a bajar de nuevo esta semana tanto los metales preciosos como los industriales, con oro y plata cayendo por tercera semana consecutiva. Desplome del níquel del 12% pasando a situarse en negativo este año. Entre las materias primas agrícolas destaca la bajada del café del 7%, perdiendo casi todo lo subido la anterior, mientras que cacao y arroz subieron cerca del 3%. Siguió subiendo el petróleo alrededor del 8%, situándose el West Texas al nivel más alto desde octubre de 2018, mientras que el Brent está en máximos desde mayo de 2019.

Subida del 0.7% del Bloomberg Commodity mientras que el Bloomberg Agriculture terminó ligeramente en negativo un 0.3%. Cerca del 12% sube este año el S&P Global Agribusiness después de avanzar un 1% durante la semana.

Salidas en ETF’s de materias primas al nivel más alto desde la semana del 25 de noviembre, por lo que las entradas este año se reducen hasta 1,000 millones de dólares.

Consulta a continuación tablas de rentabilidad de 72 bolsas, 38 divisas y 44 materias primas.