Bolsas
Bajadas en casi todas las bolsas mundiales esta semana, con muchas asiáticas entre las peores. En Europa, Portugal fue la peor con una caída cercana al 5%, mientras que la bolsa española bajó un 3.5%. También los índices norteamericanos sufrieron pérdidas superiores al 3%.
En el S&P 500 la caída fue del 3.3%, la más importante desde finales de octubre. Y además el volumen fue muy fuerte, el mayor desde la semana del 27 de marzo del año pasado, un 56% superior a la media de las 12 últimas semanas.
Bolsas en Enero: https://www.perpe.es/stock-exchange-month
En España se conoció el dato avanzado del PIB del cuarto trimestre, que terminó cayendo un 9.1% en términos interanuales, prácticamente el mismo que el anterior. La subida frente al trimestre anterior fue tan sólo del 0.4%, lejos de las primeras estimaciones.
PIB en España desde 2000: https://www.perpe.es/2021/01/29/es0121
En breve comienza el mes de febrero, históricamente bastante débil, con una muy ligera subida en media del 0.1% desde 1990. Si se consideran las dos últimas décadas, es el segundo peor del año sólo por detrás de septiembre, bajando en media un 0.6%.
Aumentó ligeramente el sentimiento alcista esta semana en la encuesta Investors Intelligence hasta situarse algo por encima del 61%, de manera que acumula 10 semanas por encima del 60%. Por el contrario, los alcistas en la encuesta American Association of Individual Investors vuelven a caer casi 5 puntos, quedando al nivel más bajo desde la última semana de octubre.
Casi 30 puntos reducen la exposición a bolsa los gestores del NAAIM Exposure Index quedando en un 83%, aunque la media de 4 semanas aún muy cerca del 100%. Tan sólo bajó un punto el Market Vane hasta 52%, de manera que la media de 4 semanas continúa al nivel más alto desde la semana del 9 de agosto de 2019.
Continúan las salidas en fondos de inversión y ETF’s de acciones en Estados Unidos por quinta semana consecutiva, acumulando 40,000 millones de dólares en ese periodo.
Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s en Estados Unidos: https://www.perpe.es/2021/01/29/ff0321
Divisas
Ligera apreciación del dólar frente al euro esta semana, mientras que la libra quedó entre las mayores subidas. Junto al real brasileño, el peso mexicano y colombiano volvieron a ser las que más se depreciaron frente al dólar. Y de nuevo el yuan volvió a apreciarse, siendo la divisa que más sube este año.
Materias primas
Moderada bajada del oro, mientras que la plata subió más del 5% en su tercera semana consecutiva al alza. Tampoco esta semana el petróleo tuvo cambios significativo, de manera que mantiene subida del 7% este año. Rebotaron las materias primas agrícolas, destacando maíz, que subió más del 9%, y también trigo y soja con un 4.5%.
De hecho, el Bloomberg Agriculture subió casi un 4%, mientras que ese mismo valor fue lo que cayó el S&P Global Agribusiness. El avance del Bloomberg Commodity fue del 1.3%.
Siguen subiendo los fletes marítimos y el China Containerized Freight Index ya acumula un 23% el primer mes del año. Harpex y VHSS suben más moderadamente un 11% y 8% respectivamente.
Entradas en ETF’s de materias primas esta semana por casi 1,000 millones de dólares.
El próximo lunes se publicarán datos de PMI’s, que comentaré sobre las 7:15 GMT+1 en Capital Radio https://www.capitalradio.es/directo
PMI Manufacturing: http://www.perpe.es/pmi-manufacturing
PMI Services: https://www.perpe.es/pmi-services
Consulta a continuación tablas de rentabilidad de 72 bolsas, 38 divisas y 44 materias primas.