Similar a la semana pasada, el índice Russell de las 2000 pequeñas compañías estadounidenses continuó su ascenso, en este caso más del 6%. En cualquier caso, prácticamente todas las bolsas mundiales terminaron en positivo. El NASDAQ subió por tercera semana consecutiva, en ésta lo hizo un 4.6%. Muchos índices europeos registraron subidas por encima del 2%, con el IBEX 35 por segunda semana al alza un 2.9%.

En el S&P 500 la subida fue del 3.8%, la mayor en 14 semanas, aunque con un volumen relativamente bajo, un 2% inferior a la media de las últimas 12 semanas.

Estos días se publicaron datos de PMI’s en septiembre, con España al límite de la contracción en el sector manufacturas, mientras en el sector servicios fue el peor país. Brasil, India y Alemania fueron los mejores en el sector manufacturas al nivel más alto de la serie histórica, mientras que Estados Unidos y China quedaron prácticamente igual que el mes anterior. En cualquier caso, en el gigante asiático se consolidó la mejoría en el sector servicios.

PMI Manufacturing: http://www.perpe.es/pmi-manufacturing

PMI Services: https://www.perpe.es/pmi-services

En la encuesta Investors Intelligence vuelven a subir los alcistas moderadamente 2 puntos esta semana, aunque la media de 4 semanas aún se encuentra por encima del 53%. Mayor aumento de los alcistas en la American Association of Individual Investors que se sitúan al nivel más alto desde la semana del 17 de abril, pero aún por debajo del 35%.

Sin cambios en el Market Vane en el 46%, de manera que se aleja ligeramente de la media de 50% en media de 4 semanas. La exposición a bolsa de los gestores del NAAIM Exposure Index aumenta en 15 puntos porcentuales hasta un 73%.

Moderados reembolsos en fondos de inversión y ETF’s de acciones en Estados Unidos esta semana, aunque las salidas en las últimas 4 semanas son cercanas a los 18,000 millones de dólares.

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s en Estados Unidos: https://www.perpe.es/2020/10/09/ff4020

Por segunda semana se apreció el euro frente al dólar un 0.5%, lo mismo que frente a la libra. Este año pierden 5% y 7% respectivamente. Bajada de nuevo de la lira turca, que se deprecia un 40% frente al euro en lo que va de año. El yuan registró la mayor subida semanal frente al dólar en casi 2 años.

Casi todas las materias primas terminaron en positivo esta semana, destacando el gas natural y el petróleo al alza 12% y 9% respectivamente. La plata subió un 4.5%, por lo que avanza más del 40% este año. Sólo arroz y cacao terminaron la semana en negativo.

Con casi un 5% fue la mayor subida semanal del Bloomberg Commodity desde octubre de 2010, mientras que el Bloomberg Agriculture y S&P Global Agribusiness subieron por segunda semana un 4.3%.

Ligeras entradas en ETF’s de materias primas, de manera que sin cambios y cercanos a los 50,000 millones de dólares este año.

Consulta a continuación tablas de rentabilidad de 70 bolsas, 38 divisas y 43 materias primas.

Rebote en la mayoría de bolsas esta semana, con el índice Russell de las 2000 pequeñas compañías estadounidenses entre los mejores, aunque aún se deja en el año casi un 8%. Segunda semana de subida en el NASDAQ, que avanza más del 23%. En la parte negativa, el peor fue el Bovespa de Brasil con una caída algo superior al 3%.

El IBEX 35 subió un 1.9%, pero todavía pierde un 29% en lo que va de año. En cualquier caso, octubre es en media el mejor mes del año para la bolsa española, con una subida media del 2.2% desde 1990 y un 70% de las ocasiones en positivo.

Subida también del 1.5% del S&P 500 después de 4 semanas cayendo, con un volumen aproximadamente igual a la media de las últimas 12 semanas.

Comienza el último trimestre del año, que estacionalmente es el mejor en los mercados. En el caso del S&P 500, desde 1990 ha subido en un 80% de las ocasiones, con una subida media del 4.5%. Estando en año electoral en Estados Unidos, incluso esta estadística es algo mejor, ya que en los 17 años que hubo elecciones, sólo terminó en negativo 3 de ellos, siendo la subida media en esos casos de un 4.7%.

Y empieza también muy pronto la temporada de resultados, para la que el mercado espera una bajada interanual del beneficio operativo y total cercana al 19%. En cualquier caso, mejor que los dos trimestres anteriores que fue del 49% y 33% respectivamente en el beneficio operativo.

En lo que se refiere al PIB, después de una caída del 5% en el primer trimestre y 31% en el segundo, para el que acaba de terminar el indicador GDPNow que elabora la Fed de Atlanta estima un rebote del 14%. Mucho más optimista es la Fed de New York con el Nowcast, que espera un crecimiento superior al 34%.

Sólo suben un punto los alcistas esta semana en la encuesta Investors Intelligence, con la media de 4 semanas reduciéndose pero aún en niveles del 54%. Por su parte, en la American Association of Individual Investors el nivel de alcistas sube algo más de un punto, todavía en niveles muy bajos alrededor del 26%.

Cae el Market Vane hasta 46%, por lo que vuelve a alejarse del nivel de 50% en media de 4 semanas. Los gestores del NAAIM Exposure Index aumentan en 3 puntos porcentuales la exposición a bolsa algo por encima del 58%.

Vuelven los reembolsos en fondos de inversión y ETF’s de acciones en Estados Unidos con más de 17,000 millones de dólares. En que va de año los reembolsos son ya cercanos a los 250,000 millones, superando ampliamente las salidas por 162,000 millones en todo el conjunto del año pasado.

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s en Estados Unidos: https://www.perpe.es/2020/10/02/ff3920

Apreciación del euro frente al dólar esta semana alrededor del 0.8%, por lo que este año acumula una subida superior al 4%. Real brasileño y lira turca volvieron a caer un 1.5%, por lo que se deprecian 30% y 40% respectivamente este año. La libra se apreció un 0.7% frente al euro, pero aún pierde más del 6% este año.

Después de las importantes caídas de la semana pasada, el oro subió más del 2% y el doble avanzó la plata. Continuó bajando con fuerza el petróleo más del 7%, mientras que el gas natural se dejó un 13%. Destaca el rebote del platino y el zumo de naranja, que fueron los que más cayeron la semana pasada.

Bajada por segunda semana del 1.3% del Bloomberg Commodity, mientras que el Bloomberg Agriculture subió casi 1.9%, similar al S&P Global Agribusiness. De nuevo fuerte subida del Baltic Dry Index que se sitúa al nivel más alto en un año.

Entradas en ETF’s de materias primas que provoca que en el acumulado anual se acerquen a los 50,000 millones de dólares.

Consulta a continuación tablas de rentabilidad de 70 bolsas, 38 divisas y 43 materias primas.

Bajadas en casi todas las bolsas mundiales, con el IBEX 35 cayendo un 4.4% acumulando 4 semanas consecutivas en negativo en las que ha perdido un 7.1%. Portugal, Grecia y Bélgica fueron las peores con una bajada superior al 6%. El NASDAQ terminó recuperando algo más del 1% esta semana, por lo que continúa siendo uno de los mejores índices este año con una subida de casi un 22%.

Volvió a caer el S&P 500 exactamente lo mismo que la semana pasada, por lo que en las últimas 4 semanas se deja un 6%. El volumen fue un 4% superior a la media de las últimas 12 semanas.

Continúan cayendo los alcistas en la encuesta Investors Intelligence de forma moderada, esta semana algo más de 3 puntos hasta niveles del 51%. De hecho, el indicador de alcistas entre bajistas se sitúa por primera vez por debajo del nivel de 3 después de 16 semanas. También continúan descendiendo los alcistas en la American Association of Individual Investors hasta alrededor del 25%.

Sube de nuevo el Market Vane hasta 49%, casi alcanzando la media de 4 semanas el 50%, aún al máximo desde la semana del 28 de febrero. En el NAAIM Exposure Index baja de nuevo la exposición a bolsa de los gestores hasta un 55%.

Esta semana se registran suscripciones en fondos de inversión y ETF’s de acciones en Estados Unidos por primera vez desde la semana del 10 de junio. En cualquier caso, este año los reembolsos acumulados superan los 231,000 millones.

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s en Estados Unidos: https://www.perpe.es/2020/09/25/ff3820

Casi todas las divisas cayeron frente al dólar durante la semana, con el peso mexicano depreciándose casi un 7%. También bajó el real brasileño, que acumula un desplome del 38% en lo que va de año. El euro y la libra bajaron un 1.7%, mientras que el yen lo hizo algo más del 1%.

Mayor caída del oro desde la semana del 13 de marzo, que arrastró con a las mineras un 7%, mientras que la plata se desplomó un 15%. El petróleo bajó después del rebote de la semana pasada y el gas natural subió con mucha fuerza un 37%. En general, el resto de materias primas registraron pérdidas con el platino y el zumo de naranja bajando más del 10%.

Tanto el Bloomberg Agriculture como e Bloomberg Commodity cayeron alrededor del 3%, mientras que el S&P Global Agribusiness bajó incluso más. En el el Baltic Dry Index sí se muestra la recuperación del comercio, subiendo más del 52% este año.

Salidas en ETF’s de materias primas por tercera vez este año, aunque de forma moderada, si bien la media de 4 semanas está al nivel más bajo desde la semana del 15 de enero.

Consulta a continuación tablas de rentabilidad de 70 bolsas, 38 divisas y 43 materias primas.

Ligera caída del IBEX 35 por tercera semana consecutiva, con varias europeas registrando mayores pérdidas, con Portugal e Italia entre las que más cayeron. Sin embargo, la bolsa griega fue una de las mejores del mundo, superando el 3%, pero aún pierde más del 28% en lo que va de año.

Aunque de forma más moderada que las anteriores, también fue la tercera semana de bajada del S&P 500, algo que no se producía en exactamente un año. El volumen fue relativamente más alto, 18% superior a la media de las últimas 12 semanas, en gran parte motivado por el vencimiento.

Pero además esta tendencia de caídas podría continuar ya que la semana próxima es estacionalmente bajista. En los últimos 12 años sólo terminó subiendo ligeramente en dos ocasiones, con una media de bajada del 1.3%

A pesar de la caída de 4 puntos en los alcistas en la encuesta Investors Intelligence, aún sigue en niveles elevados alrededor del 55%. El indicador de alcistas entre bajistas sigue en el nivel de 3 de manera, en general, negativo para el mercado. Por el contrario, en la American Association of Individual Investors los alcistas aumentan hasta el 32%, exactamente en la media del último año, pero continúa siendo un nivel bajo.

Bajada hasta el 47% en el Market Vane, si bien la media de 4 semanas se queda cerca del nivel de 50%, al máximo desde la semana del 28 de febrero. Los gestores aumentan ligeramente la exposición a bolsa en el NAAIM Exposure Index hasta un 59%.

En las últimas 4 semanas los reembolsos en fondos de inversión y ETF’s de acciones en Estados Unidos ascienden a casi 61,000 millones de dólares, todavía al nivel más alto desde octubre de 2008. Desde mediados de junio las salidas acumuladas superan los 159,000 millones, casi lo mismo que en todo el año pasado.

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s en Estados Unidos: https://www.perpe.es/2020/09/18/ff3720

Ligera apreciación del dólar frente al euro esta semana, pero aún baja más del 5% en lo que va de año. El yen subió con fuera casi un 2%, mientras que el yuan ascendió más del 1% frente al euro. También se apreció la libra un 1.2%, por lo que reduce las pérdidas este año hasta algo más del 7%.

Subida del oro del 0.7%, igual que la semana anterior, y también al alza la plata un 1%. Fuerte rebote del petróleo del 10%, aunque todavía en lo que va de año baja alrededor del 33%. Continúa el desplome del gas natural que pierde más de un 20% en las últimas 4 semanas y ya se sitúa en negativo este año. El café pierde casi 14% durante la semana.

Continúa la subida del Bloomberg Agriculture por sexta semana consecutiva, que tan sólo pierde algo más del un 3% este año, mientras que el Bloomberg Commodity rebota un 2%. En el caso del S&P Global Agribusiness la subida es del 1%, con una bajada de casi el 8% este año.

Moderadas entradas en ETF’s de materias primas, con casi 2,000 millones de dólares en el acumulado en las últimas 4 semanas.

Consulta a continuación tablas de rentabilidad de 70 bolsas, 38 divisas y 43 materias primas.

Sólo la bolsa española y griega terminaron en negativo esta semana en Europa, con el IBEX 35 habiendo perdido un 3% en las últimas 4 semanas. Entre los mejores se situó el FTSE con una subida del 4% y el NASDAQ bajó por segunda un 4.1%, superando el descenso de la semana anterior.

La caída del S&P 500 fue del 2.5%, también con un volumen muy bajo, si bien un día fue festivo, pero es un 20% menor que la media de las últimas 12 semanas.

Pocos cambios en los alcistas en la encuesta Investors Intelligence a pesar de las caídas, descendiendo menos de 2 puntos frente a la semana pasada hasta alcanzar casi el 60% en media de 4 semanas, nivel más desde febrero de 2018. Caen con más fuerza en la American Association of Individual Investors con los alcistas situándose en el 23%, lejos de la media del último año en 32%.

Continúa subiendo el Market Vane hasta el 53%, nivel que igual el de finales de enero y que es el más alto en algo más de un año. Quienes parecen asustarse recortando con fuerza la exposición a bolsa son los gestores del NAAIM Exposure Index que pasan a sólo un 53%, nivel más bajo en las últimas 20 semanas.

Pero parece que muestran más miedo los inversores en fondos de inversión y ETF’s de acciones en Estados Unidos, con reembolsos superiores a los 18,000 millones de dólares esta semana, mismo nivel que la anterior, que se situaba en el acumulado en 4 semanas en al mínimo desde octubre de 2008.

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s en Estados Unidos: https://www.perpe.es/2020/09/11/ff3620

La mayoría de divisas cayeron frente al euro, aunque el dólar lo hizo mínimamente. La libra se depreció un 3.5% esta semana, por lo que ya se deprecia más del 8% este año. Yen y yuan se apreciaron muy ligeramente frente al dólar.

Subidas moderadas del oro y la plata esta semana, avanzando 28% y 50% respectivamente en lo que va de año. Sigue cayendo con fuerza el petróleo más del 6%, mientras que el gas natural bajó más del doble, aunque se mantiene en positivo este año. Entre las mayores subidas destacó el zumo de naranja y el café, alrededor del 6%.

Por segunda semana bajó el índice Bloomberg Commodity algo más del 1%, mientras que el Bloomberg Agriculture acumula 5 semanas al alza, cerrando la semana en positivo al igual que el S&P Global Agribusiness.

En ETF’s de materias primas el acumulado en las últimas 4 semanas desciende hasta el nivel más bajo desde mediados de marzo.

Consulta a continuación tablas de rentabilidad de 70 bolsas, 38 divisas y 43 materias primas.

Bajadas generalizadas en casi todas las bolsas mundiales, con el IBEX 35 perdiendo exactamente lo ganado la semana pasada. Sólo Grecia terminó ligeramente en positivo en Europa. Vietnam y Japón quedaron entre las bolsas que terminaron con subidas. El NASDAQ bajó un 3.3%, la mayor caída desde la semana del 20 de marzo.

También cayó un 2.3% el S&P 500 después de 5 semanas al alza, de nuevo con un volumen muy bajo, el quinto menor este año y 19% inferior a la media de las últimas 12 semanas.

Con la mayoría de países habiendo publicado ya al menos la primera estimación del PIB del segundo trimestre, España se sitúa como el peor con una caída superior al 22%. Sólo se salva China que crece algo más del 3%. En la tabla a continuación podéis repasar los últimos trimestres en casi 40 países.

PIB Trimestral: https://www.perpe.es/gdp-quarter

También se conocieron datos de PMI’s tanto de manufacturas como de servicios, en ambos casos España se situó en contracción. Destacó Brasil en el sector manufacturas al nivel más alto de la serie histórica, mientras que China rebotó hasta el nivel más alto desde inicios de 2011.

PMI Manufacturing: http://www.perpe.es/pmi-manufacturing

PMI Services: https://www.perpe.es/pmi-services

Continúan subiendo una semana más los alcistas por encima del 61% en la encuesta Investors Intelligence hasta el nivel más alto en 2 años, por lo que por sentimiento contrario sigue favoreciendo las caídas. Sin embargo, sin apenas cambios en la American Association of Individual Investors con los alcistas incluso bajando ligeramente esta semana hasta el 30%.

Por primera vez desde finales de febrero el Market Vane se sitúa en el nivel de 50%, si bien obviamente la media de 4 semanas aún está por debajo. Casi 12 puntos bajan la exposición a bolsa los gestores del NAAIM Exposure Index aunque la media de 4 semanas sigue demasiado alta por encima del 100%.

El miedo que tienen los inversores se comprueba en los fuertes reembolsos en fondos de inversión y ETF’s de acciones en Estados Unidos, ya que en las últimas 4 semanas son de 58,000 millones de dólares, nivel más alto desde octubre de 2008.

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s en Estados Unidos: https://www.perpe.es/2020/09/04/ff3520

Apreciación del dólar frente al euro, aunque todavía pierde alrededor del 5% en lo que va de año. El real brasileño fue la divisa que más se apreció, por encima del 4% esta semana, mientras que el yuan casi un 1%. Casi todas las divisas cayeron frente al dólar esta semana, entre las que más bajaron estuvieron las divisas europeas.

Bajadas en el oro y la plata esta semana, de manera que en las últimas 4 semanas ya pierden 4.6% y 3% respectivamente. El petróleo bajó con fuerza alrededor del 7%, acumulando un desplome del 35% este año. También bajó el gas natural aunque de forma más moderada. Entre las mayores subidas destacó el zumo de naranja y el café, alrededor del 6%.

Depués de 6 semanas de subidas, el índice Bloomberg Commodity bajó un 1% esta semana, mientras que el Bloomberg Agriculture terminó cerrando ligeramente en positivo. El CRB Raw Industrials acumula 10 semanas consecutivas de subida y está a punto de colocarse en positivo este año.

Moderadas entradas en ETF’s de materias primas por segunda semana, así que el acumulado anual se mantiene en unos 47,000 millones de dólares.

Consulta a continuación tablas de rentabilidad de 70 bolsas, 38 divisas y 43 materias primas.

Más del 2% subió el IBEX 35 esta semana, exactamente lo mismo que los índices de Francia y Alemania, aunque todavía está entre los peores en Europa en lo que va de año con una bajada superior al 25%. Y de nuevo esta semana sigue disparado el NASDAQ subiendo un 3.4%, entre los mejores del mundo avanzado ya más del 30%..

Quinta semana consecutiva de subida del S&P 500, con ésta al alza un 3.3%, cercano al ascenso semanal del NASDAQ. Sin embargo, el volumen fue muy bajo, casi el mismo que la semana pasada, un 18% por debajo de la media de las últimas 12 semanas. De hecho, en media el volumen ha caído durante las últimas 10 semanas.

Además de la subida acumulada del 9% en las últimas 5 semanas, hay otro factor que podría provocar que a partir de la semana que viene empezaran a producirse caídas en el índice norteamericano. En media desde el año 2000, la próxima semana es la tercera peor del año con una bajada media del 0.7%.

A esto se suma que estacionalmente septiembre es un mal mes, cayendo algo más del 0.8% en media en las últimas dos décadas. Siendo año electoral en Estados Unidos, tampoco sale mejor parado, ya que en los 17 años que hay de histórico, en el mes de septiembre la caída fue de casi el 0.2%, bajadas que se aceleran el mes próximo.

Por si esto no fuera suficiente para que comiencen las caídas, los niveles son demasiado alcistas en algunas encuestas de sentimiento. En la de Investors Intelligence está al nivel más alto en casi 2 años con la media de 4 semanas por encima del 58% que anteriormente ha marcado un techo en el S&P 500 y que únicamente ha pasado el 5% del tiempo. Después de 4 semanas el S&P 500 subió un 57% de las ocasiones, con una media de caída del 0.1%. Por el contrario, en la American Association of Individual Investors todavía mucha cautela, con los alcistas subiendo tan sólo 2 puntos hasta 32% hasta el nivel más alto desde mediados de junio.

Continúa subiendo el Market Vane hasta 47%, pero todavía la media de 4 semanas está lejos del nivel de 50%. Quienes también están en una situación extrema son los gestores del NAAIM Exposure Index alcanzando la exposición a bolsa más del 106%, cuarto nivel más alto desde que comenzó la encuesta en el año 2006.

De nuevo se registran reembolsos en fondos de inversión y ETF’s de acciones en Estados Unidos, en las últimas 4 semanas casi 51,000 millones de dólares y cerca de 200,000 millones en lo que va de año.

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s en Estados Unidos: https://www.perpe.es/2020/08/28/ff3420

Importante caída del dólar frente al euro esta semana después de 3 semanas de subidas, por lo que este año cae ya un 6%. La mayoría de divisas se apreciaron frente al dólar, con el yuan y won surcoreano subiendo casi un 1%, mientras que el yen lo hizo un 0.5%. Entre los mayores desplomes este año continúan el real brasileño, con casi un 40%, y también el peso argentino y la lira turca, alrededor del 23%

Vuelven a subir el oro y la plata, en concreto 1.3% y 3.9% respectivamente. De nuevo esta semana subieron prácticamente todas las materias primas, con el cacao avanzando un 10%. Cuarta semana de subida del petróleo West Texas, mientras que el Brent ascendió un 3.3%. Continúa subiendo también el gas natural, acumulando casi 48% en las últimas 4 semanas.

El índice Bloomberg Commodity ha subido durante 6 semanas consecutivas, acumulando un 10% en ese periodo. Por su parte, el terminó el Bloomberg Agriculture subió un 3.8%, mientras que más moderado el S&P Global Agribusiness con un 2.3%.

Ligeras entradas en ETF’s de materias primas, acumulando 47,000 millones de dólares este año, 10 veces más que en las mismas fechas del año anterior.

El martes de la semana que viene se publicarán datos de PMI’s, que comentaré sobre las 7:15 GMT+2 en Capital Radio https://www.capitalradio.es/directo

PMI Manufacturing: http://www.perpe.es/pmi-manufacturing

PMI Services: https://www.perpe.es/pmi-services

Consulta a continuación tablas de rentabilidad de 70 bolsas, 38 divisas y 43 materias primas.

Una semana más el IBEX 35 no sólo se sitúa entre los peores de Europa sino también del mundo con una caída del 2.4%. En cualquier caso, entre los índices europeos se vieron caídas superiores al 1%. Volvió a subir el NASDAQ por cuarta semana consecutiva acumulando más del 9% en ese periodo, mientras el Dow Jones quedó totalmente plano.

También el S&P 500 lleva 4 semanas subiendo, en ésta un 0.7%, con un volumen muy bajo, 22% menos que la media de las últimas 12 semanas.

En este momento un 95% de las empresas del S&P 500 han presentado resultados del segundo trimestre con una bajada del beneficio operativo del 34% frente al año anterior, mientras que el beneficio total baja un 50%. En el caso de las ventas, el descenso es algo superior al 10%.

Aumentan ligeramente los alcistas en la encuesta Investors Intelligence quedando en 59%. Por encima de ese valor sólo ha sucedido algo más del 4% del tiempo, de manera que el sentimiento comienza a ser casi extremadamente positivo. El S&P 500 sólo subía en un 52% de las veces a las 4 semanas, pero la media de caída era de un 0.6%. Sin cambios esta semana en la American Association of Individual Investors, que continúan con los alcistas alrededor de 30%, nivel 8 puntos por debajo de la media desde 1989.

Ligera subida hasta 45% del Market Vane que está al nivel más alto desde la semana del 28 de febrero. Continúan los gestores del NAAIM Exposure Index con una exposición a bolsa por encima del 100% esta semana, si bien como se explicó la semana anterior después de 4 semanas el S&P 500 sólo bajó ligeramente en 3 de 16 ocasiones.

Continúan las salidas en fondos de inversión y ETF’s de acciones en Estados Unidos acumulando casi 99,000 millones de dólares en las últimas 9 semanas.

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s en Estados Unidos: https://www.perpe.es/2020/08/21/ff3320

Tercera semana de apreciación del dólar frente al euro aunque moderadamente, si bien este año aún se deja alrededor del 4.8%. Cayó de nuevo con fuerza el real brasileño por tercera semana, dejándose ya un 39% frente a la divisa estadounidense. El yuan se apreció por cuarta semana y ya sube un 0.5% en lo que va de año. El yen también subió y este año gana un 2.5%.

Ligera caída del oro, aunque la plata continuó subiendo un 2.5%. Casi todas las materias primas cerraron en positivo, destacando el gas natural que acumula una subida del 37% en las últimas 4 semanas. El petróleo West Texas avanzó un 0.8%, mientras que el Brent cayó un 1%.

Entre las materias primas agrícolas destacaron el café y el arroz, con el Bloomberg Agriculture subiendo un 1.4%. Sin embargo, el S&P Global Agribusiness terminó bajando un 0.8%. El Bloomberg Commodity terminó subiendo cerca del 1%, casi 5% en las últimas 4 semanas.

Muy moderadas salidas en ETF’s de materias primas esta semana, que dan por finalizadas 20 semanas consecutivas de entradas.

Consulta a continuación tablas de rentabilidad de 70 bolsas, 38 divisas y 43 materias primas.

Casi 3% subió el IBEX 35 esta semana, situándose entre los mejores índices del mundo, aunque todavía se deja más de un 25% en lo que va de año. En Europa todos los índices terminaron en positivo por segunda semana consecutiva y también en Estados Unidos, aunque el NASDAQ sólo avanzó ligeramente un 0.1%. Brasil de nuevo entre las pocas bolsas que cerraron la semana en negativo.

Tercera semana consecutiva de subida del S&P 500, acumulando ya un 4.4% este año. Continúa descendiendo el volumen, 19% por debajo de la media de las últimas 12 semanas.

En la encuesta Investors Intelligence los bajistas se sitúan al nivel más bajo desde marzo de 2018, lo cual no es positivo para el mercado. La media de 4 semanas se sitúa cerca de 17% y sólo ha estado en ese valor o por debajo un 7%. Después de 4 semanas, el S&P 500 sólo subía en un 55% de las ocasiones, en media un 0.3%. Casi 7 puntos aumentan los alcistas en la American Association of Individual Investors, pero aún la media de 4 semanas continúa alrededor del 25%, por lo que hay menos optimismo en este caso.

Vuelve a subir el Market Vane hasta el nivel de 43%, con la media de 4 semanas todavía al nivel más alto desde la semana del 13 de marzo. La exposición a bolsa de los gestores del NAAIM Exposure Index supera el 100% esta semana, algo que no sucedía desde la semana del 15 de junio de 2018. Desde que se creó esta encuesta a mediados de 2006, sólo se ha visto una exposición tan alta en 16 semanas, pero a las 4 semanas sólo terminó cayendo el S&P 500 en 3 ocasiones y además dichas caídas fueron moderadas.

Fuertes reembolsos en fondos de inversión y ETF’s de acciones en Estados Unidos por más de 18,000 millones de dólares, acumulando ya salidas por casi 175,000 millones, lo que demuestra que los inversores continúan con miedo al mercado.

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s en Estados Unidos: https://www.perpe.es/2020/08/14/ff3220

Sin apenas cambios esta semana en el euro frente al dólar. En cualquier caso, varias divisas europeas son las que más se aprecian este año frente a la divisa estadounidense, todas por encima del 5%. El yen cayó casi 1%, mientras que el yuan se apreció ligeramente. Continuó la caída del peso chileno, un 2% esta semana, bajando más del 6% en el acumulado anual.

Bajada de casi el 4% en el oro después de llegar a los $2000. Por su parte, la plata cayó más del 5%, pero aún sigue en niveles de abril de 2013. El petróleo West Texas avanzó casi un 2%, exactamente el doble que el Brent. Continuó la subida el gas natural que registra más del 7% este año.

Casi todas las materias primas agrícolas registraron ascensos, con lo que el S&P Global Agribusiness cerró la semana con un 3.8%, por encima del Bloomberg Agriculture con un 2.8%.

Continúan las entradas en ETF’s de materias primas con más de 40,000 millones de dólares en las últimas 20 semanas consecutivas.

Consulta a continuación tablas de rentabilidad de 70 bolsas, 38 divisas y 43 materias primas.

Subidas en la mayoría de bolsas mundiales, con el IBEX 35 al alza algo más del 1%, entre las que registraron un rebote más débil en Europa. Destacaron los avances Vietnam y Corea, esta última entre las que ya se sitúan en positivo este año con una subida del 7%. En Estados Unidos, el Dow Jones subió un 3.8%, mientras que S&P 500 y NASDAQ avanzan por segunda semana consecutiva. Brasil, Chile y Filipinas entre las que quedaron en negativo esta semana.

Mayor subida del S&P 500 en 5 semanas con un 2.5% y un volumen similar al de la semana anterior, pero aún un 11% inferior a la media de las últimas 12 semanas.

Sin apenas cambios una semana más en la encuesta Investors Intelligence, con la media de 4 semanas todavía por encima de 57%. Como se indicó, esta circunstancia no tiene porqué indicar un máximo, ya que después de 4 semanas, el S&P 500 aún ha continuado subiendo en un 65% de las veces. Aumentan 3 puntos los alcistas en la American Association of Individual Investors con la media de 4 semanas tan sólo en el 25%.

Bajada de 3 puntos del Market Vane hasta el nivel de 40%, aunque la media de 4 semanas está al nivel más alto desde la semana del 13 de marzo. A pesar de que esta semana cae ligeramente la exposición a bolsa de los gestores del NAAIM Exposure Index, en media en las últimas 4 semanas llega hasta el 95%, nivel más alto desde la primera semana del año 2018.

Continúan los reembolsos en fondos de inversión y ETF’s de acciones en Estados Unidos durante 7 semanas consecutivas por casi 75,000 millones de dólares, prácticamente la mitad de todas las salidas que se han producido este año.

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s en Estados Unidos: https://www.perpe.es/2020/07/31/ff3020

Ligera apreciación del dólar frente al euro después de 6 semanas de caídas. El yuan queda prácticamente plano este año frente al dólar después de subir frente al dólar esta semana. Caídas importantes cercanas al 4% del peso chileno y real brasileño, éste situándose entre las mayores bajadas en lo que va de año con más del 33%.

Supera claramente los $2000 el oro y ya sube un 33% este año. Y la plata de nuevo disparada con un ascenso semanal de casi el 14%, alcanzando casi 54% en lo que va de año. Alrededor del 2% subió el petróleo, mientras que el gas natural subió fuertemente un 24%, al nivel más alto desde diciembre. Trigo, maíz y soja entre las materias primas que quedaron en negativo.

Subida del 3.3% del S&P Global Agribusiness, por encima del Bloomberg Commodity con un 2.6%, ambos con caídas similares este año cercanas al 13%.

Importantes entradas en ETF’s de materias primas esta semana, acumulando más de 44,000 millones de dólares en lo que va de año.

Consulta a continuación tablas de rentabilidad de 70 bolsas, 38 divisas y 43 materias primas.